[1/2]2024年影响贸易融资的五大趋势

[GTR] [1/2]2024年影响贸易融资的五大趋势。

2024年对于贸易和贸易融资来说是平稳的一年，虽然并不引人注目，但货物贸易略有增长，市场也从COVID和俄罗斯入侵乌克兰的双重冲击中慢慢稳定下来。

我们总结了过去 12 个月中阅读量最高的文章，这些文章反映了在此期间取得的进展和面临的障碍。

根据自 1 月 1 日以来所有 GTR 文章的页面浏览量，我们可以揭示出 2024 年最受读者欢迎的话题：制裁合规的持续复杂性；全球监管负担的不断加重；大量欺诈案件的和解，其中一些案件在法庭上已审理多年；以及金融科技市场主要参与者的进入和退出。

不断演变的制裁

贸易融资银行、保险公司和企业正在继续努力应对日益复杂的制裁环境，因此这一话题成为 GTR 读者的热门话题也就不足为奇了。

美国及其盟国一直试图压榨克里姆林宫的能源收入，并扼杀其因乌克兰战争而采购军用物资的能力，但俄罗斯已开发出越来越先进的手段来规避这些限制。

今年 5 月，研究人员呼吁欧盟加强对俄罗斯燃料出口的制裁，因为他们发现欧盟似乎进口了价值数十亿美元的俄罗斯原产石油产品，而这些产品是从土耳其再出口的。

根据能源与清洁空气研究中心（Centre for Research on Energy and Clean Air）和民主研究中心（Center for the Study of Democracy）发布的一份报告，欧盟自2023年2月起禁止直接进口俄罗斯石油，但俄罗斯石油产品仍有可能流入欧盟成员国。

人们对所谓的 “影子船队 ”的担忧也与日俱增，因为俄罗斯已经建立了一个油轮网络，这些油轮通常比较陈旧，而且缺乏保险，目的是逃避 60 美元的原油上限。绿色和平组织警告说，这支船队构成了 “环境灾难 ”的严重风险。

与此同时，美国还大幅增加了受其二级制裁制度制约的俄罗斯实体的数量。

专家称，此举主要是针对中国、印度、土耳其和阿联酋等 “围栏国家 ”的金融机构，这些国家继续为俄罗斯进口电子产品和军民两用产品提供便利，以帮助莫斯科的军工企业。

据报道，此后的一段时间里，俄罗斯进出口商在发送或接收贸易付款方面举步维艰。

在某些案例中，贷方（银行—译注）求助于法院，要求澄清俄罗斯全面入侵乌克兰之前的商业安排。2024 年年中，英国一家上诉法院推翻了在一起备受关注的制裁案件中对联合信贷银行做出的裁决，认定该银行拒绝支付 2022 年之前签发的信用证项下的款项是正确的。

[译注：澄清商业安排是指通过明确和解释商业活动中的各个细节，确保所有相关方对商业安排的理解一致，避免误解和冲突。]

除俄罗斯冲突外，美国还继续对活跃在非洲和中东的激进分子和恐怖组织实施制裁。

今年早些时候，美国将总部位于迪拜的 Haleel Commodities 公司及其在塞浦路斯、肯尼亚、索马里和乌干达的子公司列入黑名单，指控该公司为恐怖组织青年党筹集资金并为其洗钱。

监管行动

随着今年即将结束，许多银行家都在为 2025 年 1 月 1 日欧盟《巴塞尔协议 4》（在英国称为《巴塞尔协议 3.1》）的生效日期做准备，有些人甚至为此焦虑不安。

在欧盟和英国，银行都设法避免了对资产负债表外贸易融资工具的资本要求激增，尽管在长期担保的地位问题上出现混乱后，这一话题再次浮出水面。

信用保险提供商和使用保险为贸易和其他贷款提供保障的银行，也不得不面对巴塞尔协议 4 将降低该产品作为风险缓解工具的有效性的前景，尽管欧盟的政策制定者尚未做出最终决定。

美国的情况甚至在唐纳德·特朗普（Donald Trump）当选之前就已受到质疑--部分原因是他提出了废除繁文缛节的政纲--那里的监管机构似乎将彻底重塑甚至放弃实施他们所谓的《巴塞尔协议 3》终结版。

为了加强该行业对全球监管机构的宣传，国际商会呼吁更多银行向其年度贸易融资登记册提供信息，以证明该行业的低资本风险。

供应链融资和保理服务提供商，也对欧盟决定淡化对《延迟付款条例》的全面修订，感到高兴，该条例将对付款条件实施严格的规定。

然而，该法规的最终版本尚未公布，欧盟委员会表示将继续致力于帮助受买家延长付款期限影响的欧洲中小企业。

欧盟推迟或修改大胆的立法提案是今年的一个更广泛的主题，企业可持续发展尽职调查指令和关于森林砍伐的法律，都被推迟到了 2026 年底。

在潜在的积极监管举措方面，GTR 报告称，印度政府委托对该国的贸易融资市场和政策进行全面审查，尤其关注其出口信贷机构和中小企业的融资渠道。

联合国国际贸易法委员会在可转让货物单据条约方面也取得了进展，如果各国政府颁布该条约，将赋予公路和铁路运输单据与提单类似的地位，并为其他类型的运输提供贸易融资机会。

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