关税与贸易：如何利用信用保险保护您的业务

我们探讨短期信用保险行业在全球贸易中的作用及其对不断变化的关税挑战的潜在应对措施。

近期，由于拟议的关税调整，市场出现动荡，这给企业带来了新的挑战，尤其是那些以无担保付款方式销售或从提供付款条件的供应商处采购的企业。本文旨在阐明短期信用保险行业在全球贸易中的作用及其应对这一挑战的潜在措施。我们还为企业提供指导，帮助他们管理买方违约风险、管理“隐形”利益相关者，并强调与信用保险公司合作的重要性。

信用保险格局

以安联贸易、科法斯和安卓保险三大巨头为主导，这些公司占据了最大的市场份额，占据了全球短期信用保险领域约70%的风险承保范围。它们提供的全面保障涵盖企业违约风险，并延伸至因货币不可兑换、进出口许可证取消和征用等政治事件引发的违约。

信用风险转移市场的其他重要参与者包括 AIG、Markel、Chubb、QBE、TMHCC、苏黎世、Mercury、Cartan 和 Liberty。

政府出口信贷机构（ECA）也发挥着重要作用，尤其是在私人市场受到限制的情况下。一些出口信贷机构更具政治性，可以补贴出口信贷风险转移的成本。

信用保险公司的作用

信用保险公司的服务覆盖全球约10%至15%的贸易额，增强了企业对企业（B2B）交易的流动性。在全球GDP约115万亿美元的背景下，他们每年在B2B交易中承保的风险敞口约为10万亿美元。也就是说，他们承担违约风险，使受保企业能够提供延期无担保付款条件，并确信如果发生违约，保险公司将进行赔偿。在经济动荡时期，他们会进行情景规划，以确保韧性风险管理。除了降低风险敞口外，他们还会调整定价、赔偿水平和风险期限，以表明自身及其受保客户的治理和风险管理良好。他们挖掘大量与风险分析相关的数据，从公开的财务数据到机密的付款资料。与信用咨询机构合作，他们都开发了预测违约风险的专有方法。最近的市场冲击必将导致对企业和国家风险的快速重新评估。

对经济波动的历史反应

在2007-2008年全球金融危机（GFC）期间，贸易信用保险行业的应对措施是降低信用保险承保能力。这对企业产生了重大影响。许多为其应收账款投保的公司发现买方信用额度被降低或取消，他们只剩下一个选择：停止向该买方销售产品，或者自行承担风险。当然，企业会自行决定与谁交易以及如何交易，但保险公司发出的警告（以信用额度取消为典型特征）通常会导致企业降低之前可能提供给买方的信用额度。需要注意的是：并非所有供应商信用保险都提供，但即使提供信用保险，许多供应商也依赖于与基础信用保险额度挂钩的融资。如果额度被取消，他们不仅需要自行承担风险，而且还无法为交易提供资金，从而进一步削弱流动性。随着信用额度的压缩，这种情况会波及整个供应链。在新冠疫情中，信用保险行业也做出了类似的反应。然而，许多欧洲政府已作出国家承诺，以承担信用保险公司支付的索赔。

当前经济波动如何影响企业

拟议的关税制度，加上快速变化的地缘政治环境和日益加剧的全球风险，造成了动荡的经济环境。预计这种动荡将导致：

• 全球GDP增长放缓

• 美国GDP下降

• 美国通胀加剧

• 美国利率维持不变的时间比预期的要长

• 失去成熟市场

• 供应链重组

• 成本普遍增加

• 对盈利能力的影响

• 消费需求放缓

• 企业破产数量增加

• 政治风险加剧

   

企业破产的隐患是信用保险公司最担心的问题，也亟待采取措施。以下是一些积极主动的措施，可以帮助您管理与信用保险公司的关系。

管理信用保险公司对您风险状况认知的关键行动

识别利益相关者：确定您当前哪些供应商使用信用保险以及他们的保险公司是谁。这些信息可以帮助您快速应对供应方信贷紧缩带来的任何具体挑战。

更新信息：确保信用保险公司掌握贵机构的最新数据。公开信息（例如法院案件或负面新闻）会直接影响信用评级。

及时付款：及时向所有供应商付款，以保持良好的信用评级。逾期付款可能会引发担忧，并降低公司的信誉。

与保险公司合作：与保险合作伙伴进行公开和定期的对话，分享管理信息和财务报表，以建立对企业的信心。

您可以采取哪些措施来确保您的公司不受坏账影响

探索替代工具：考虑其他管理信用风险的工具，例如：

预付款：虽然这可能会减少竞争，但这是一种减少无法获得付款风险的简单方法。

状态代理报告：这些报告有助于评估交易对手风险，提供有助于在发放信贷时做出决策的客观见解。

无追索权发票贴现或保理：将信用风险转移给融资人，融资人可以通过信用保险公司规避风险。

解决争议：实施升级流程，快速解决争议。加快收款流程可降低坏账损失的可能性。

审查您的内部信用管理程序，以确保其是最新的。

确保您的交易条款和条件具有可执行性

投保信用保险：在当今市场，投保信用保险是降低违约风险的一种经济实惠的方式。然而，购买信用保险的时机至关重要，因为风险一旦增加，保险价格可能会上涨，甚至可能无法获得保障。

银团贷款和补充保险：随着市场变得更加灵活，银团贷款和补充保险可以帮助主要保险公司解决任何承保能力问题。

结论

在当前市场动荡时期，我们可能会看到信用保险公司重新评估其风险偏好。虽然我们尚未看到任何下意识的反应或广泛的变化，但所有保险公司都在密切关注形势发展。保险公司尤其关注零售、汽车和金属行业。

企业可以采取一些积极措施来应对这种情况，例如与保险公司合作建立信心，并探索各种降低违约风险的工具（例如上述工具）。这些措施可以帮助企业应对经济波动带来的挑战，并保持财务稳定。

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