关税与信心疲软加剧孟加拉国伊斯兰银行风险——穆迪（Moody’s）警示

穆迪评级公司（Moody’s Ratings，简称Moody’s）在近日发布的报告中表示，孟加拉国（Bangladesh）伊斯兰银行本已面临多重挑战，如今在政治不确定性、美国报复性关税影响以及新财务报告准则实施的背景下，或将遭遇更大困境。该评级机构警告，伊斯兰银行薄弱的偿付能力、不佳的公司治理以及新财务报告规则，将进一步加剧其面临的挑战。

穆迪（Moody’s）指出：“尽管孟加拉国监管机构仍致力于推动伊斯兰银行业发展，为其长期增长提供支撑，但当前伊斯兰银行的偿付能力薄弱，加之公司治理不佳，正削弱储户信心，进而限制其增长空间。”

关税冲击伊斯兰银行核心客户群体

穆迪（Moody’s）表示，孟加拉国伊斯兰银行对该国成衣（RMG）行业敞口极高——成衣出口占孟加拉国出口总额的80%以上，其中近五分之一出口至美国。

报告称，美国关税上调相关政策的具体适用范围和实施细节仍存在不确定性，这将削弱消费者和企业信心，并对整个成衣产业链及出口业务产生影响。

穆迪（Moody’s）表示：“我们预计，美国关税上调后，部分孟加拉国成衣出口商将承担额外关税成本。在工资和公用事业支出上涨导致生产成本攀升的背景下，这将进一步削弱出口商的偿债能力。”

此类压力将导致出口商收入缩水，信用风险上升，进而削弱伊斯兰银行的偿付能力。

多重挑战叠加

穆迪（Moody’s）指出，伊斯兰银行业还受到公司治理薄弱及经营环境不佳的影响，具体因素包括经济增速放缓、政治不确定性、供应链中断以及高通胀率。

此外，去年9月实施的逾期贷款分类新规导致伊斯兰银行的不良投资（类似传统银行的不良贷款）规模大幅上升。截至2025年3月，伊斯兰银行不良投资占比已从2023年12月的10%升至37%；相比之下，传统银行的不良贷款率为25%。

穆迪（Moody’s）指出：“2025年上半年，部分伊斯兰银行已出现亏损，这凸显出其面临的挑战持续存在，盈利能力承受压力。”

2026年《国际财务报告准则第9号》（IFRS 9）的实施将对伊斯兰银行造成另一重打击。穆迪（Moody’s）表示：“新准则要求更早确认贷款减值损失，虽然这将提升整个银行体系的信用风险管理水平，但在实施初期，银行需更早确认资产减值，这将对其盈利能力构成压力。”

此外，穆迪（Moody’s）补充道，伊斯兰银行薄弱的偿付能力（因公司治理不佳而进一步加剧）将继续削弱储户信心，限制其增长。

据穆迪（Moody’s）介绍，2024年8月孟加拉国政局变动后，孟加拉国央行（Bangladesh Bank，简称BB）已重组部分伊斯兰银行的董事会，但公众信任的恢复仍需时日。

自去年9月以来，公司治理不佳的银行已出现存款外流，伊斯兰银行的汇款流入也有所下降，这导致其流动性趋紧，放贷能力受限。

监管支持力度加大

尽管面临诸多挑战，穆迪（Moody’s）表示孟加拉国央行仍在提供支持。

报告称：“我们预计，未来3-5年，伊斯兰银行业的融资增长将加速，其在整体银行体系中的占比有望从2025年3月末的27%进一步提升。”

为向伊斯兰银行提供流动性支持，孟加拉国央行推出了两项计划——伊斯兰银行流动性工具（Islamic Banks Liquidity Facility，简称IBLF）和穆达拉巴流动性支持工具（Mudarabah Liquidity Support，简称MLS）。

2022年7月至2023年6月，孟加拉国央行通过伊斯兰银行流动性工具提供了9.6万亿塔卡（Bangladeshi taka）资金支持，通过穆达拉巴流动性支持工具提供了2亿塔卡资金；2023-2024财年（2023年7月至2024年6月），上述两项工具提供的资金支持分别增至19万亿塔卡和13亿塔卡。

穆迪（Moody’s）在报告中指出，2024财年孟加拉国央行提供的流动性支持规模，相当于该国GDP的3.8%，或伊斯兰银行总资产的22.1%。

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