日本地区性银行面临新风险，利率上升可能引发破产
SPGlobal网站2024年4月22日文章：日本地区性银行面临新风险，利率上升可能引发破产。（作者：Yuzo Yamaguchi；Uneeb Asim）
日本的地区性银行面临着更高的信贷风险，因为在曾经的超低利率环境下，利率的上升增加了实力较弱的公司破产的可能性。
日本央行（BOJ）在 3 月份放弃负利率政策后，预计将进一步提高基准利率。分析师告诉标准普尔全球市场情报公司（S&P Global Market Intelligence），虽然日本贷款机构预计市场利率的提高将改善其净息差，但他们也面临着一些客户无法承受更高的借贷成本而破产的可能性。
地区性银行面临的风险最大，这些银行通常面向那些无法从大型贷款机构获得贷款的公司。
SBI Securities Co.高级分析师Toyoki Sameshima说："如果利率进一步提高，将引发一系列业绩不佳公司的破产。较小的地区性银行的信贷风险可能首先增加，然后是较大的地区性银行和巨型银行。"
历史性转变
在一次历史性转变中，日本央行于3月19日表示，将把短期政策利率从2016年设定的负0.1%引导至0至0.1%的区间。日本央行自2007年以来的首次加息很可能只是货币政策转变的开始。
NLI研究所高级经济学家Tsuyoshi Ueno在接受Market Intelligence电话采访时表示："由于日本央行处于紧缩状态，那些依赖负利率的企业将被踢出局。"Ueno 说，"银行将需要评估向这些落伍者提供贷款的信贷风险"。
包括 Ueno 在内的几位经济学家预计，到 2025 年，央行将把基准利率提高到 0.5%，未来几年将提高到 1.0% 至 1.5%。日元兑美元汇率跌至超过 154 日元，为 34 年来最低，这增加了央行进一步收紧货币政策的压力。
央行本身也没有排除进一步收紧政策的可能性。日本央行行长上田一夫（Kazuo Ueda）4月19日在华盛顿智库彼得森国际经济研究所（Peterson Institute for International Economics）发表演讲时说："根据新收到的数据和信息，我们可能会改变较短的政策利率。如果基本通胀率继续上升，我们将很有可能提高利率。"
日本政府4月19日公布的数据显示，日本3月份通胀率同比攀升2.6%，低于2月份2.8%的同比增幅。不包括新鲜食品在内的核心消费价格指数，至少在一年内一直高于日本央行2.0%的目标。
青萍之末（Weaker profile）
Market Intelligence 的数据显示，截至 2023 年 9 月 30 日，46 家地区性银行的不良贷款总额为 2.884 万亿日元，而截至 2020 年 3 月 31 日的财政年度末为 2.570 万亿日元。地区性银行的不良贷款在截至 2021 年 3 月的财政年度急剧上升至 2.833 万亿日元，并在第二年逐步上升至 2.868 万亿日元，在截至 2023 年 3 月的财政年度上升至 2.878 万亿日元。
然而，Market Intelligence 的数据显示，截至 2023 年 9 月 30 日，总不良贷款率从截至 2021 年 3 月 31 日财年的 1.95% 的近期峰值降至 1.82%。在过去三年中，同一地区样本贷款机构的贷款损失准备金总额一直在下降。
研究公司 Teikoku Data Bank 的数据显示，2023 年日本的破产数量比上年攀升 33.3%，达到 8497 家，为 2015 年以来最高，连续第二年坏账总额超过 2 万亿日元。
当地机床销售商 Horimasa Kogyo 于 2023 年破产，债务总额达 282.6 亿日元，清水银行有限公司（The Shimizu Bank Ltd.）是受此影响的 50 多家贷款机构之一。该地区银行对破产公司的贷款敞口为 8.62 亿日元，它在一份声明中表示，将在截至 2023 年 6 月的第一财季拨备 5.82 亿日元。这使得该银行本季度的贷款损失准备金达到 6.79 亿日元，扭转了去年同期 1,500 万日元的注销利润。
清水银行发言人说："问题是，（政策）利率会提高多少。利率提高得越多，我们能赚到的钱就越多，但我们可能看到的信贷风险也就越大"。
不良贷款的潜在增加促使金融服务局对贷款人的纪律和准备情况进行评估。"一位不愿透露姓名的机构官员说："控制信贷风险是银行的基本工作之一。"这位官员说："我们将对他们的办事处进行现场检查，看他们是否对客户的财务状况进行了适当的评估。"
一些日本公司尚未从 COVID-19 大流行病的低迷中恢复过来。日本研究所高级经济学家 Hideo Ohshima 说："对于已经受到新冠疫情大流行病损害的小公司来说，更高的利率将是另一个打击。由于这些公司早已习惯了低利率，地区银行需要为信贷风险的意外上升做好准备。"
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