穆迪将孟加拉国银行业展望下调至负面

穆迪评级将孟加拉国银行系统前景从“稳定”下调至“负面”，理由是资产风险上升且经济状况恶化。

昨日发布的报告强调了主要担忧，包括资产质量恶化、高通胀和经济增长放缓，报告称这些将对银行的盈利能力和金融稳定产生负面影响。

这家美国信用评级机构表示：“监管松懈和公司治理不佳等银行资产质量的结构性风险将持续存在。”

报告称，预计整个银行系统的流动性将保持稳定但紧张，截至 2024 年 9 月，全系统贷存比率将达到 81%。

穆迪承认，政府可能会继续通过监管宽容和流动性措施支持银行，以降低“传染风险”。

穆迪表示，此类措施将掩盖资产风险并阻碍贷款回收。截至 2024 年 6 月底，全系统不良贷款拨备率仍保持在 42% 的低位，如果包括修改还款条件的贷款，这一比例将进一步下降。

报告称，负面展望还反映出政府在银行需要时提供支持的能力不断下降。

随着不良贷款持续增加，孟加拉国的银行业将面临越来越大的资产风险。

截至 2024 年 9 月，短短 9 个月内，全系统不良贷款率已从 9% 飙升至 17%。

穆迪表示：“随着经营环境的恶化，资产质量也将恶化”，并补充称，“社会动荡已严重影响”一些国内企业的财务稳定，因为它减少了需求，扰乱了供应链，并造成了劳动力短缺。

此外，该机构表示，将于 2025 年 4 月生效的更严格的不良贷款分类规则，可能会进一步加剧这种情况。

穆迪认为，随着贷款损失准备金的增加，银行的盈利能力将恶化。由于现有不良贷款准备金不足，尤其是在资产风险不断上升的情况下，整个系统的贷款损失准备金将大幅增加。

在央行取消利率上限后，贷款利率仍维持在高位，而存款人纷纷转向安全资产，存款成本也将下降，因此基本面强劲的银行将看到净息差（NIM）的改善。

另一方面，资产质量恶化的银行，随着利息收入类贷款占比下降，净息差将会下降。

该机构预计，到 2025 年 6 月结束的财政年度，孟加拉国的实际 GDP 增长率将从上年的 5.8% 放缓至 4.5%。

穆迪表示：“由于经济放缓和高通胀率，经营环境将恶化。”

经济放缓是由于政治和社会不稳定、服装行业供应链中断，以及国内外需求减弱等多种因素造成的。

此外，孟加拉国央行在 15 个月内将政策利率从 6% 提高到 10%，以试图抑制通货膨胀，预计 2025 年通货膨胀率仍将保持在 9.8% 的高位。

报告认为，高通胀和高失业率将限制临时政府实施重大改革的政治资本。

报告指出，临时政府提供支持的财政能力将有限且不断恶化，而其缺乏政治权力将进一步制约其能力。

尽管面临这些挑战，穆迪指出，由于信贷增长放缓，预计整体资本化将保持稳定。

然而，国有银行仍然特别脆弱，截至 2024 年 9 月，其平均资本与风险加权资产比率为 -2.5%，远低于私营部门 9.4% 的平均水平和监管最低标准。

穆迪表示：“国有银行将继续面临资本不足的困境，因为高额不良贷款和政府资本注入的缺失导致盈利能力较弱。”

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