厄瓜多尔的银行面临政治风险和流动性挑战的双重威胁

The Banker网站2023年11月17日文章：厄瓜多尔的银行面临政治风险和流动性挑战的双重威胁。该国处于政治不稳定、财政风险和融资风险的风暴中。（作者：Barbara Pianese）

厄瓜多尔10月份总统选举中，中右翼商人丹尼尔·诺博亚（Daniel Noboa）的胜利可能代表着该国银行业前景的最好结局。

然而，厄瓜多尔同时面临着国家层面的流动性不足，这对该行业来说是一个巨大挑战。

“丹尼尔·诺博亚是一个非常专注于私营部门的商人。因此，我们没有看到会在短期内对银行产生负面影响的任何情况，”惠誉评级拉美金融机构主管拉里萨·阿尔特加（Larisa Arteaga）表示。

分析师们预计，无论谁赢得选举，都不会能够通过结构性改革，来解决该国面临的财政和融资风险。诺博亚先生将在前任的任期结束后上任，任期仅到2025年5月。

融资挑战

厄瓜多尔银行的命运在某种程度上与国家层面的障碍紧密相连。由于该国面临融资挑战、国内外高度政治不稳定，惠誉评级于去年8月将厄瓜多尔主权评级下调。

安全是选民在选举期间最关心的问题之一，期间曾发生了反腐败候选人费尔南多·维拉维森西奥（Fernando Villavicencio）被暗杀的事件。

评级变动反映了该国财政账户的恶化，预计中央政府财政赤字将在2023年占国内生产总值（GDP）的3.2%，受到油价下跌和支出增加的影响。

经过一个相对高增长的十年，2014年随着油价下跌，厄瓜多尔的经济增长开始放缓。今年，实际GDP预计增长1.4%，低于过去15年2.1%的平均水平。

惠誉评级拉丽莎·阿尔特加（Larisa Arteaga）表示：“当政府没有足够的流动性或面临融资问题时，银行的流动性也会下降。发生这种情况时，银行更愿意保留流动性缓冲区而不扩大规模。流动性是与美元化相关的主要问题。”

作为自2000年官方使用美元的经济体，厄瓜多尔的系统流动性风险很高，国际货币基金组织（IMF）在其9月份对该国金融体系的评估中指出，中央银行提供流动性的能力有限。

银行间资金市场很少，中央银行没有提供流动性工具。私人流动性基金提供一些流动性支持，但规模有限且很少被使用。金融机构因此必须自行保护流动性风险，但可靠兑现的国内资产很少。

建立健全的流动性要求，降低银行对全球流动性资产的投资障碍，进一步发展银行间和证券市场是必要的步骤。

IMF补充说，尽管金融部门整体上对不利宏观金融冲击有抵抗力，但一些机构存在重要的偿付能力和流动性风险。

当局应确保金融机构在处理流动性风险方面比非美元化经济体更加审慎。IMF还建议扩大流动性资产。

阿尔特加表示：“最近银行体系整体流动性较低，也由于存款增长非常缓慢。”

与此同时，该国的银行正在适应全球标准。

阿尔特加表示：“厄瓜多尔的银行将于11月开始执行巴塞尔III流动性比率。但他们需要时间进行调整。流动性覆盖率和净稳定资金比率规定可能会在2023年11月出台，但需要三年时间实施。”

关注消费贷款

在当前利率上升的背景下，银行需要支付更多的资金成本，厄瓜多尔的银行正将重点放在消费贷款上，以弥补较低的净利差，阿尔特加说。

在该国，由于受到费用和利率限制，利润率处于结构性低位的情况下。

根据该国央行的数据，消费贷款的利率可以达到16.77％，而公司贷款的上限为约10％。

与此同时，尽管净利差较低，“我们看到了很低的损失准备金。在疫情期间，银行积累了大量准备金，(因此)准备金水平很高，”阿尔特加说。

然而，鉴于经济放缓和政治不稳定，信贷增长也放缓。她表示，截至2023年9月，信贷增长率为7%，而2022年同月为11.8%。

宏观经济风险也需要纳入考虑。美国货币政策进一步收紧、中国经济急剧放缓和油价下跌可能会减少经济活动，并影响银行体系的资产质量和流动性。

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