保险市场在乌克兰风险承保方面依然举步维艰

Kennedys Law网站2024年5月15日文章：保险市场在乌克兰风险承保方面依然举步维艰。（BY Alexandra Rodina & Konstantin Saranchuk）

乌克兰持续不断的武装冲突严重扰乱了保险业，导致大量跨行业损失。

伦敦保险市场敏锐地感受到了这一干扰，特别是对航空、海运、贸易信贷和政治风险等专业险种的影响。航空和信用保险的损失主要来自于对俄罗斯的制裁和对等措施，而乌克兰商业财产和基础设施的损坏导致了战争或政治暴力保险的索赔。

此外，冲突使网络风险升级，针对乌克兰、俄罗斯和其他国家的攻击可能导致更多索赔，具体取决于具体的承保条款和除外责任。

尽管这些挑战十分严峻，但据业内人士初步估计，总体损失接近 206 亿美元。虽然损失巨大，但这一数字在全球保险市场是可控的，类似于中型自然灾害中的典型损失。

重要的是要记住，乌克兰住宅财产和中小型企业资产的保险渗透率历来较低，这可能意味着这些行业的索赔有限。更重要的是，这是因为标准财产保险中普遍排除了与战争有关的损失，这种做法可以追溯到 1936 年，当时劳合社的一次会议认为土地上的战争风险 "不可保"。这一决定迅速被伦敦市场和国际市场采纳，使战争免责条款成为非水险保单的标准条款。

动态概念

然而，可保性的概念本身就是动态的。随着时间的推移，保险业根据新的风险和市场需求扩大了承保能力。然而，战争风险仍然构成系统性威胁，当传统保险机制无法应对时，往往需要政府的介入。通常情况下，这涉及多层次的公私合作伙伴关系，由政府充当最后的保险人。

为了应对当前的危机， Marsh McLennan主张由政府介入，建立一个由国家出资的战争风险保险支持机构，帮助乌克兰重建并鼓励私人市场回归。在伦敦举行的 2023 年乌克兰复兴大会上，英国首相苏纳克（Rishi Sunak）宣布了支持这一倡议的综合金融方案，包括在七国集团（G7）的支持下建立战争风险保险伦敦会议框架。该框架旨在降低投资风险，促进与商业保险公司的合作，以推动乌克兰的重建工作。

"战争风险仍然构成系统性威胁，当传统的保险机制无法应对时，往往需要政府的参与。通常情况下，这涉及多层次的公私合作伙伴关系，由政府充当最后的保险人。"

此外，Marsh McLennan 还与乌克兰政府合作，推出了一个整合战争相关数据的数据平台。这一举措旨在为保险公司、政府和投资者提供详细的见解，帮助他们驾驭复杂的战争风险和冲突后投资。

缺乏再保险

尽管取得了这些进展，但商业保险市场仍然难以为乌克兰风险提供足够的保障，特别是由于缺乏再保险选择。劳合社市场协会最近的讨论强调了持续的市场挑战以及资本提供者和再保险公司对乌克兰风险的犹豫不决，这与以色列风险的一些承保扩展形成了鲜明对比。

在这些复杂因素的影响下，乌克兰金融稳定委员会在世界银行的支持下通过了实施强制性战争风险保险的计划，乌克兰国家银行第一副行长卡捷琳娜·罗日科娃（Katerina Rozhkova）首先宣布了这一计划。在欧洲商业协会于基辅举办的战争期间商业金融会议上，罗日科娃表示，该计划设想为特定财产提供强制性保险，以防止军事行动造成的破坏或损害。该计划将由以乌克兰保险公司和国家支持的机构为代表的国家实体以及国际再保险公司共同出资。

这一雄心勃勃的举措需要颁布特别立法，起草法案的工作将是一项全球性的工作，世界银行、欧盟委员会、欧洲复兴开发银行以及包括再保险经纪公司在内的其他全球合作伙伴都将参与其中。立法草案预计在 6 月底之前起草完毕，该计划旨在敌对行动停止后继续实施，反映了国家安全风险的持久性。

鉴于这些举措，乌克兰政府机构与全球保险市场之间迫切需要进行直接对话，以确保这些新的框架和计划能够有效地应对冲突所带来的不断变化的重大风险。我们相信，在伦敦会议上做出的承诺将得到兑现，从而帮助乌克兰在冲突后实现稳定和恢复。

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