韩国经济在政治动荡中面临迫在眉睫的挑战
[PIIE]韩国经济在政治动荡中面临迫在眉睫的挑战。
韩国的基层民主已证明了其韧性，在 2024 年 12 月 3 日颁布的短暂戒严令中幸存下来。然而，上个月总统和代总统相继被弹劾，副总理成为国家临时领导人，总统于 1 月 15 日因叛乱罪被捕，政治动荡仍在继续。宪法法院必须在六个月内对总统弹劾案做出最终裁决，如果弹劾得到确认，则应在两个月内举行新的总统选举。
这意味着韩国政局的不确定性可能会持续数月，使该国在没有明确领导人的情况下面临迫在眉睫的经济挑战，包括提高工业竞争力和应对中美贸易政策。
两届特朗普政府下的两起韩国弹劾案
2017 年，时任总统唐纳德·特朗普首次执政之初，韩国弹劾了前总统朴槿惠。八年后的今天，韩国在特朗普于1月20日开始的第二任政府执政前又进入了弹劾程序，这真是一个似曾相识的奇怪现象。尽管两次弹劾看似相似，但这次对经济的影响却大相径庭。
2017 年初弹劾案发生时，韩国经济面临多重挑战：连续两年出口不振、中国因美韩决定部署末端高空区域防御系统（THAAD）而进行经济报复，以及特朗普政府威胁终止韩美自由贸易协定（KORUS FTA）。然而，经济最终在意想不到的 "翘尾因素 "下出现了转机。2017 年，全球需求强劲回升，促进了韩国信息技术（IT）、机械、石化和造船等主要行业的出口。尤其是半导体出口增长了 57.4%。出口总额达到 5,739 亿美元，是自 1956 年有贸易统计记录以来的最高水平，为 2017 年国内生产总值 3.16% 的强劲增长做出了贡献。韩国是第一个与特朗普政府就韩美自贸协定修正案和232条款钢铁配额达成协议的国家。回顾2017年的弹劾案，在全球经济好转和运气的共同作用下，政治和经济大多脱钩。
相比之下，今天的经济面临着多方面的不利因素。政治环境两极分化，弹劾程序预计将比 2017 年的版本更加不确定、更加漫长，从而对消费者和企业信心产生负面影响。根据韩国工业联合会（[1] Federation of Korean Industries）在戒严令风波后进行的一项调查，预计 2025 年家庭消费将下降 1.6%。
这次外部因素不利。根据韩国政府的预测，2025 年的出口增长可能会放缓至仅 1.5%，这反映了与两个最大贸易伙伴之间的整体不确定性。美国的贸易政策是一大风险因素。如果特朗普威胁要对盟友和合作伙伴征收全面关税，那么当其他国家进行报复或试图通过谈判达成交易以获得关税豁免时，韩国可能会发现自己处于一个棘手的无领导地位。中国因素更为严重。多年来，钢铁和石化等韩国主要产业一直在努力与中国的工业产能过剩和出口激增竞争，并正在进行裁员和重组。韩国对中国的反倾销调查从 2023 年的 4 起增加到 2024 年的 7 起，几乎翻了一番。
处于十字路口的韩国经济
韩国的贸易、投资和供应链已逐渐从依赖中国转向更加多元化、去风险化，并以美国为重点。近年来，韩国对中国的出口占总出口的比重从 25% 左右下降到 2024 年的 19.5%，而韩国对美国的出口则从 12% 或 13% 左右猛增到 2024 年的 18.7%。韩国与中国的贸易差额从2017年的443亿美元顺差大幅翻转为2024年的64亿美元逆差，而同期韩国对美国的顺差则因美国市场需求走强和与投资挂钩的出口而增长了2.8倍。2023 年，韩国对美国的投资几乎是对中国投资的 15 倍。事实上，韩国在 2024 年成为美国最大的外国投资者，投资额达 215 亿美元。
如果特朗普威胁对韩国征收关税，就有可能严重破坏贸易、投资和供应链多元化的结构性发展势头。此外，中国的制成品如果受到美国新关税的影响，可能会被转移到包括韩国在内的第三国，从而有可能加剧韩国制造业目前的困境。即将上任的特朗普政府和弹劾后的韩国政治领导层都必须考虑到这一新的地缘经济格局。
提高韩国工业竞争力的结构改革是一项紧迫的政策问题，不应在弹劾过程中拖延。地处地缘政治断层的半导体产业就是一个很好的例子。随着美国、欧盟和日本不断扩大芯片制造规模，而中国则以规模经济迅速迎头赶上，半导体产业在瞬息万变的竞争格局中面临着多重挑战。韩国一直在努力缩小在非内存芯片领域与中国台湾的差距，中国台湾是技术和市场的主导者。彭博社最近的一份报告指出，与韩国相比，中国台湾的人工智能（AI）、半导体和 IT 行业的初创企业生态系统更加活跃、丰富。中国台湾的 GDP 约为韩国的一半，但其市值已超过韩国。
然而，去年 11 月提出的一项旨在提高韩国工业竞争力的新的半导体特别法案却在分裂的国民议会中受阻。正在辩论的关键问题包括免除研发人员 52 小时工作周限制，以及允许政府直接补贴半导体公司等条款。应认真对待并尽快通过该法案。这将是一个亟需的、具有象征意义的举动，它将发出一个积极的信号，即经济决策和行动可以与政治瘫痪脱钩--即使是在弹劾过程中。
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