2025年全球保险报告：需求不断增长

去年，财产险和意外险的增长率为+7.7%，略低于上年的+8.3%。值得注意的是，这一增长主要由最大的市场——北美推动，该地区的保费收入增长了+8.2%。全球超过一半的保费来自该地区。西欧的保费收入增长了+6.0%，而亚洲市场的活力则略逊一筹，仅增长了+4.0%。因此，亚洲市场规模仍然小于西欧市场。

2024年，人寿保险增长10.4%，超过其他两个细分市场，且增速高于2023年（+8.2%）。主要驱动力再次来自北美，其增长率高达惊人的14.4%。随着利率屡创新高，年金市场出现抢购潮。利率上升也导致西欧保费收入增加（+7.1%）。在亚洲，大多数市场均呈现强劲增长，其中中国市场增速高达15.4%。与美国在财产险和意外险领域的主导地位形成鲜明对比的是，全球人寿保险市场份额分布相对均衡。亚洲（包括日本和中国）占据了超过三分之一的保费份额，位居榜首。

健康保险增长了+7.0%。需求依然强劲，尤其是在亚洲（+12.6%）。这反映出该地区保险渗透率（保费占经济产出的百分比）仍然较低，除中国台湾外，所有市场的渗透率均低于1%。与人寿保险相比，需求更受社会保障体系状况（即公共医疗水平和质量）的驱动。

地缘政治不确定性和贸易紧张局势可能会通过经济增长放缓、贸易放缓以及信贷和市场风险上升，对保险业务量造成压力。另一方面，由于企业在这种充满不确定性和危机的环境中需要更多的风险管理解决方案，其保护效应也可能显现。从长远来看，金融碎片化以及在气候、网络或疫情防控等方面的国际合作减弱，可能会增加承保这些风险的成本。

展望：保护需求不断增长

报告指出，今年欧洲的前景更为乐观，尤其是财产险和意外险业务。原因有二：首先，预期国防和基础设施投资的繁荣也应会对保险业务产生积极影响。其次，自然灾害的进一步增加将导致保费上涨。欧洲家庭和企业目前的保险渗透率为2.5%，相比之下，美国的家庭和企业在该地区投保的支出相对较低。这种情况在未来几年将（必须）改变。因此，我们预计欧洲财产险和意外险的年保费增长率将达到+4.2%，比我们之前的预测高出0.6个百分点。然而，我们略微下调了对美国和亚洲财产险和意外险业务的预测。

总体而言，预计未来十年全球保险市场年均增长率将达到+5.3%，略高于经济产出。德国整体增长率预计为+4.5%（名义GDP：3.0%）。我们预计到2035年，财产险和意外险的年均增长率将达到+4.5%。由于全球范围内对保障需求的日益增长，该领域在几乎所有市场都将保持稳健增长。安联研究部对人寿保险市场也充满信心，得益于利率上升，人寿保险年均增长率有望达到+5.0%。亚洲和中国仍将是增长引擎，这得益于人口结构加速变化带来的私人保险需求。规模最小的健康险市场仍将保持最具活力，年均增长率将达到+6.7%。亚洲尤其需要迎头赶上。

从绝对值来看，未来十年全球保费总额将增长5.319万亿欧元。其中大部分增长来自人寿保险（2.055万亿欧元）。新增保费总额中超过一半将来自亚洲和中国（1.071万亿欧元），超过北美（4.16万亿欧元）和西欧（3.51万亿欧元）的总和。在财产险和意外险领域，新增保费总额（1.522万亿欧元）中约有40%将来自北美。在健康险领域，我们预计新增保费总额将达到1.743万亿欧元，其中大部分将来自美国市场。

保险业仍然是一个增长型行业。然而，这种增长很大程度上是由政策不作为推动的：适应气候变化的投资不足导致气候损害加剧，而养老金改革的延迟则要求个人加大储蓄力度。然而，从长远来看，私人保险业无法承担充当社会“修理厂”的重担。只有携手合作，我们才能应对“双重转型”带来的重大挑战。

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