卖家警惕：僵尸企业来了

卖家警惕：僵尸企业来了

作者：Kirk Elken（柯克・埃尔肯）
日期：2025 年 8 月 11 日
来源：Securitas Global

（https://www.securitasglobal.com/trade-credit-insurance/seller-beware-zombie-companies/?utm_source=chatgpt.com）

即便是最资深的供应商，也可能被看似信用良好、实则离倒闭仅差一张发票的客户打个措手不及。

这些企业就是 “僵尸企业”。表面上它们看似正常运营，实则全靠借债和拖延付款苟延残喘。一旦利率上升或资金链断裂，它们不会悄无声息地倒下，反而会拖垮其他企业。

在当前环境下，若你采用赊销模式，基础的信用核查远远不够，你需要额外保护 —— 贸易信用保险便由此发挥作用。

探索我们的贸易信用保险解决方案，降低你的风险敞口。

应收账款中隐藏的隐性风险

僵尸企业并非边缘角色。美国联邦储备委员会的分析显示，近年来美国近 10% 的上市公司符合僵尸企业特征：它们创造的利润不足以覆盖利息支出，仅靠再融资和拖延付款维持生存。

风险的关键在于时机。当买方申请破产时，你的发票很可能已沦为坏账。

许多僵尸企业通过拉长应付款周期维持运营：先是延迟付款，后来越拖越久，最终可能彻底拒付。

贸易信用保险能帮你尽早发现预警信号。保险公司会实时监控买方经营状况，往往在外界察觉问题前就降低或终止承保。这一预警能让你有时间收缩信用额度或改为预付款模式，即便付款失败，也能获得保障。

现实风险与实际解决方案

试想一下：你与某买方合作多年，从未出过问题，某天对方却突然失联 —— 电话不接，款项不付。

原来这家买方一直靠循环贷款和拖欠供应商款项填补现金流缺口，一次利率上调就将其推向绝境。而你最终只能面对一笔未收回的应收账款，且毫无追索头绪。

若有贸易信用保险，情况会完全不同：

1. 保险公司察觉买方财务困境，标记该账户；
2. 你调整信用额度或改为预付款条款；
3. 若买方最终违约，你可就承保范围内的损失获得赔付。

这不仅是安全网，更是情报来源 —— 能帮你在损失发生前主动行动。

想了解更多运作机制，可查看我们的《贸易信用保险指南》。

僵尸企业风险为何上升

低利率环境和疫情期间的经济刺激政策让许多经营不善的企业得以存活，但这一周期已宣告结束。

美国国会研究服务局的报告指出，低融资成本曾让亏损企业更容易拖延危机爆发时间。如今，利率上升和放贷标准收紧正迫使市场重新洗牌。

多重因素正共同发酵：

• 融资成本上升，暴露了不可持续的商业模式；
• 需求停滞，导致营收增长放缓；
• 银行信贷收紧，切断了企业的资金生命线。

《ABF 杂志》（ABF Journal）称，整体信用质量正持续恶化，这意味着供应商将面临更多付款延迟、违约事件和更高风险。

若你不熟悉僵尸企业的概念，可查看维基百科的简明介绍，了解其运作模式及影响。

信用保险亦能保护你的合作伙伴

放贷机构面临类似风险：当僵尸买方拖欠你客户的应收账款时，抵押品价值会缩水。贸易信用保险能提升抵押品质量，让放贷机构更有信心提供更多资金。

这是我们 “放贷机构保险计划” 中的核心工具。放贷机构可借助它降低准备金要求，扩大合格借款基数。

财产意外险经纪商也能从中获益 —— 将信用保险纳入业务范畴即可。我们为财产意外险经纪商提供的解决方案，能让其轻松提供这项增值服务，且无需额外承担繁重工作。

僵尸企业高发经济环境下的核心商业价值

• 早于公开信号发现高风险买方
• 防范破产及付款延迟导致的损失
• 改善现金流，提升融资能力
• 借助保险公司支持强化催收策略
• 为开拓新市场或承接大额订单提供安全保障

结语

僵尸企业不会凭空消失，它们会逐步崩溃，并将其他企业拖入泥潭。

贸易信用保险能帮你避免陷入这种连锁危机。它提供的数据、洞察和保障，能让你的应收账款保持健康 —— 即便你的买方已陷入困境。

立即联系我们，了解如何保护你的企业。

若你从事海外销售，出口信用保险可进一步扩大保障范围。

常见问题（FAQ）

什么是僵尸企业？

僵尸企业指利润不足以覆盖债务成本，仅靠新增借款或拖延付款维持生存的企业。

信用保险能在买方违约前发现僵尸企业吗？

可以。保险公司会监控财务趋势，往往在买方违约前就降低承保额度或发出预警，为你争取应对时间。

贸易信用保险仅适用于出口商吗？

并非如此。我们的许多客户仅在美国境内销售，仍能从国内信用保险中获益。

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