贸易融资缺口飙升至2.5万亿美元

GTR网站2023年9月6日报道（ 作者：Jacob Atkins），贸易融资缺口飙升至2.5万亿美元。

贸易融资银行将拒绝越来越多融资申请的原因归咎于高利率和俄罗斯入侵乌克兰，因为一个重要的晴雨表显示，供应缺口已飙升至2.5万亿美元。 

9 月 5 日发布的一项调查显示，"贸易融资缺口"（衡量全球 137 家银行拒绝的融资申请金额）与 2021 年COVID-19 大流行病最严重时期的 1.7万亿美元相比，飙升了近 50%。  

这是亚洲开发银行（ADB）自2014年开始每两年发布一次贸易融资缺口估算以来，增幅最大的一次。然而，资金缺口的恶化也是在两年强劲的贸易增长之后出现的，这意味着资金缺口占全球出口的比例与2021年大致相同--约为10%。 

供不应求是全球贸易融资的一个长期特点，但在非洲等一些地区情况更为严重，亚行估计 2014 年至 2020 年期间全球供应缺口在1.4万亿美元至 1.7万亿美元之间徘徊。 

[原文为US$1.4bn and US$1.7bn，根据上下文推测应为tn，已做修正]

近年来，许多非银行贸易融资供应商试图为受缺口影响的公司提供服务，并抢夺被大型或传统贷款机构不待见的业务，包括利用技术和数据更高效地处理请求。 

亚行称，其调查了 54 个国家的 137 家银行和 43 个国家的 185 家公司，约占全球贸易融资市场的 60%。  

亚行负责私营部门业务的总干事苏珊娜·加布里（Suzanne Gaboury）说，"不断扩大的差距扼杀了贸易通过就业和增长实现重要的人类和经济发展的潜力"。  

除了融资缺口的总体扩大，调查还显示，与前一时期相比，中小企业面临的拒绝率为 45%，而大型企业的申请成功率则有所提高。 

银行将 18% 的申请被拒归因于俄罗斯入侵乌克兰和 Covid-19 大流行病造成的经济动荡，11% 归因于申请人来自超出贷款机构风险承受能力的高风险国家，10% 归因于企业的高信用风险或缺乏抵押品。近三分之一的拒绝原因不明。 

未能验证申请人或供应商的环境、社会和公司治理资质仅占被拒原因的 1%，而2% 的原因是环境、社会和公司治理报告未达到监管标准。 

当被问及提供贸易融资的一般障碍时，贷款人主要归咎于利率上升导致的信贷紧缩、俄罗斯入侵乌克兰后的 "总体经济不确定性 "以及 Covid-19 大流行。  

在 2021 年的调查中，近四分之三的受访银行将反洗钱和 "了解客户 "的要求列为提供贸易融资的障碍，但今年这一数字大幅下降至 54%。2021 年，62% 的受访银行将《巴塞尔协议》框架下的资本要求列为提供贸易融资的障碍，但在最近的调查中，这一要求未被列为原因之一。 

约半数受访贷款人还提到了申请人信用评级低、开具信用证的银行信用评级低、国家信用评级低和缺乏美元流动性等问题。中小型企业认为，获得贸易融资的最大障碍是无法提供银行要求的抵押品、缺乏交易记录和与银行的关系、信用记录不足以及市场状况不佳。  

对未来持乐观态度  

商品贸易增长自 COVID-19大流行病后出现的惊人增长后停滞不前。亚行称，截至2023年4月的一年中，全球出口额下降了约 3%。 

贸易融资贷款机构已经感受到了这种影响，新加坡和以亚洲为主要业务的英国银行将今年上半年贸易融资收入持平或下降，归因于贸易的普遍放缓。

但亚洲开发银行的调查也显示出对市场前景的乐观态度，71% 和 76% 的银行预计未来两年贸易和供应链融资的供需将分别增长。 

供应链融资提供商 Demica 首席商务官莫里斯·贝尼斯蒂（Maurice Benisty）说："很明显，在本报告指出的许多问题的推动下，全球对贸易融资的需求正在增长。" 

Benisty说，银行正在加大技术投资，以提高自身的能力，并指出，私人信贷提供商对贸易融资市场的兴趣日益浓厚，将进一步满足需求，"我们现在估计，全球范围内以贸易为重点的基金的能力已从五年前的几乎为零增长到超过300亿美元"。 

调查结果显示，与新冠疫情大流行病期间货运受阻、中美紧张局势加剧的情况相比，现在企业对供应链恢复能力的担忧有所减少。相反，更多的企业将缺乏融资和运输成本过高列为供应链的重大问题。 

展望未来，略低于半数的受访银行表示，金融科技和贸易融资数字化将降低中小企业融资申请的拒绝率，更多的受访银行表示，数字化收益将体现在更快的合规程序和更强的数据映射方面。 

环境、社会和公司治理因素的影响喜忧参半。四分之一的受访银行表示，"不符合环境、社会和公司治理政策和/或环境、社会和公司治理监管要求 "是为贸易融资客户提供服务的障碍，但只占拒绝率的一小部分。亚洲开发银行表示，贷款人将与环境、社会和公司治理保持一致列为障碍 "值得注意，随着可持续发展和环境、社会和公司治理领域的成熟，需要进行监测"。 

关于什么是环境、社会和公司治理贷款，目前还没有全球性的监管标准，但一些监管机构最近开始调查银行如何构建与可持续发展挂钩的产品，以遏制所谓的 "漂绿"（greenwashing）行为，即贷款人和借款人夸大产品或交易的环境效益。

大多数受访银行表示，加强与环境、社会和公司治理（ESG）的协调有助于缩小未来的贸易融资缺口，并同意这种做法将促进 "中小企业更容易、更便宜、更快速地获得信贷"。

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