上半年贸易融资业绩喜忧参半，但贸易复苏参差不齐

GTR网站2024年10月2日文章：上半年贸易融资业绩喜忧参半，但贸易复苏参差不齐。（作者：Jacob Atkins）

一份公开报告显示，（全球）银行在2024年上半年发布的贸易融资业务业绩喜忧参半，反映出全球贸易量的复苏并不均衡。

根据世界贸易组织（WTO）的数据，2023年全球货物贸易量下降了1.2%，拖累了贸易融资市场的表现。

根据世贸组织 9 月初发布的最新贸易晴雨表，商品贸易在 2023 年底开始复苏，并在今年第一季度 “势头强劲”。该指数预测，尽管地缘政治紧张局势、冲突和 “货币政策变化 ”导致前景 “高度不确定”，但今年下半年仍将继续增长。

但世界贸易组织称，最近的数据显示欧洲的 “贸易弱于预期”，尽管欧洲大陆大多数披露贸易融资收入的主要贷款机构都报告了基本稳定的数字。

尽管中国经济增长乏力，但中国大型银行的业务量似乎保持稳定，而巴西、南非和阿联酋等国的银行基本上都披露了贸易融资业务量或收入的增长情况。

由于许多贷款机构未公开披露贸易融资活动的具体数量或收入，而且此次审查也未涵盖所有银行或市场，因此审查结果仅提供了全球贸易融资市场的部分概况。 

欧洲

全球最大的贸易银行汇丰银行对贸易量的上升趋势持乐观态度。时任首席执行官诺埃尔-奎恩（Noel Quinn）在汇丰银行中期业绩介绍中写道："在经历了 2023 年较为疲软的一年后，预计今明两年国际贸易量将加速增长。作为世界领先的贸易融资银行，以及自 2021 年以来全球外汇收入第三大银行，我们希望能充分利用这一点。"

批发 “多辖区客户收入 ”增长了 4%，从 2023 年上半年的 94 亿美元增至今年同期的 97 亿美元。

该行最近重新命名的商业银行全球贸易解决方案部门的收入，在此期间下降了 3%，降至 9.7 亿美元，该行将其归因于 “平均余额减少，反映了较高的利率环境和较疲软的贸易周期，尤其是我们在亚洲的主要法律实体”。但其全球银行与市场部门的贸易收入跃升 4%，达到 3.47 亿美元。

渣打银行今年上半年的贸易和营运资本营业收入为 6.26 亿美元，比去年上半年的 6.78 亿美元下降了 4%。与 2023 年贸易和营运资本收入同比下降 1%相比，降幅更大。

这家总部位于伦敦、专注于亚洲和新兴市场的贷款机构表示，这一下降反映了 “利润压缩和业务量下降”。

在此期间，德意志银行的情况稍好一些。德意志银行在给分析师的一份报告中说，在此期间，该银行企业银行的手续费和佣金收入增长了 6%，部分原因是贸易融资和贷款。

该行补充说，它 “在单证贸易业务中获得了更多的市场份额，我们的结构设计能力也在不断扩大，其中包括对大型过渡融资交易的贡献越来越大”。

其竞争对手德国商业银行（Commerzbank）报告称，今年上半年来自 “现金和贸易 ”的净佣金收入为 3.881 亿欧元，略高于 2023 年的前六个月。

在荷兰，荷兰国际集团（ING）报告称，批发银行业务的核心贷款净增长下降了 10 亿欧元，部分原因是贸易和商品融资 “下降”。荷兰国际集团的 “日常银行业务和贸易融资 ”业务利润按季度下降了 14.1%，但该行表示，这主要是由于支付和现金管理收入减少，而非贸易融资收入减少。

手续费收入则有所增长，该银行指出来自全球资本市场和贸易融资服务的 “佣金增加”。

总部位于马德里的桑坦德银行（Santander）表示，贸易和营运资本业务表现 “持平”，但该行指出出口融资业务 “强劲增长”。

意大利联合信贷银行（UniCredit）将贸易融资与代理银行业务并称为 “有弹性的 ”业务，为该银行的企业解决方案收入贡献了 6 亿欧元，这一数字与 2023 年上半年相比保持稳定。

与 2023 年同期相比，今年上半年来自贸易和代理银行业务的费用增长了 3%。

瑞士大宗商品贸易中心的大多数贸易融资银行都没有报告具体的贸易数据，但沃州银行（BCV）在一份业绩报告中表示：“鉴于地缘政治紧张局势，BCV 已经缩减了贸易融资敞口，平均交易量下降了 9%"。

[译注：沃州银行（Banquecantonalevaudoise，BCV）是瑞士的24个州立银行之一，成立于1845年12月。其总部设于洛桑市中心的圣方济各广场。]

这家总部位于洛桑的贷款机构的发言人表示，尽管地缘政治局势紧张，但其贸易融资敞口仍与 2023 年 “相当”，不过 2023 年的平均贸易融资业务量比 2022 年减少了 28%。 

阿拉伯联合酋长国

阿联酋是中东的主要金融中心，阿联酋国民银行（Emirates NBD）报告称，贸易融资的手续费和佣金收入为 2.97 亿阿联酋迪拉姆（8090 万美元），并表示上半年企业贷款总体增长了 7%，“部分原因是新的贸易业务来源”。

该银行还指出，“外汇、衍生品和贸易融资方面的交叉销售有所改善”。

据第一阿布扎比银行（First Abu Dhabi Bank）报告，截至 6 月底，该行与贸易有关的贷款猛增至 463 亿迪拉姆（约合 126 亿美元），而截至 2023 年 12 月底，该行与贸易有关的贷款为 320 亿迪拉姆。贸易或有事项总额（包括信用证和担保）与 2023 年下半年相比基本保持稳定，为 1,640 亿迪拉姆。

另一方面，据 Mashreq 银行报告，客户贸易贷款和预付款略有下降，为 208 亿迪拉姆（56 亿美元），而 2023 年最后六个月为 220 亿迪拉姆。 

[译注：马士礼格银行(Mashreq)是阿拉伯联合酋长国最古老的私营银行,于 1967 年作为阿曼银行成立。]

南非

在南非，标准银行（Standard Bank）披露的净手续费和佣金收入增长了 4%，并表示交易费增长 8%的部分原因是 “客户贸易和交易活动增加”。

其竞争对手兰德商业银行（Rand Merchant Bank）公布了截至 6 月 31 日的 12 个月全年业绩报告，称其财资和贸易解决方案部门对税前利润的贡献为 27 亿兰特（1.571 亿美元），同比增长 6%。

该贷款机构称，该部门收入增长 8%，部分原因是 “贸易和结构化活动的增加使[非利息收入]增长了 13%”。

“在客户对结构性贷款、传统贸易和一般银行融资需求的推动下，平均贷款额增长了 12%。”

亚洲

中国正面临着经济放缓的问题，因此备受关注。在中国，大型银行几乎没有提供有关贸易活动收入的详细情况，而是简要介绍了当前的贸易量。

今年上半年，中国银行的贸易票据平均余额略有上升，达到 5,251 亿元人民币（749 亿美元），但平均利率为 1.25%，是所有贷款中最低的，与去年同期相比下降了 29 个基点。

作为全球资产规模最大的银行，中国工商银行没有披露其贸易业务的收入，但报告称截至 6 月 30 日，该行已签发约 2,100 亿人民币（299 亿美元）的信用证，其中四分之三是远期信用证。这一数字略高于 12 月底报告的数字。

中国农业银行报告称，上半年该行的国际贸易融资额（包括国内信用证融资）为 685 亿美元，与去年同期的 812 亿美元相比明显下滑。

在日本，只有 MUFG 对其贸易账簿有所了解，该行在截至 3 月的财政年度年度报告中指出，商业信用证为 9,740 亿日元（1,389 亿美元），高于 2023 年 3 月的 8,710 亿日元。该银行的报告感叹 “全球贸易流动仍相对停滞”，并指出美国、中国和欧洲之间的贸易冲突 “继续构成风险”，许多国际贷款机构也有同感。

[译注：MUFG是株式会社三菱日联金融集团（Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.，中文多译为三菱日联金融集团，简称MUFG）。由三菱东京金融集团（MTFG）和日联控股（UFJ Holding）合并而来，在2005年10月1日正式成立。]

在新加坡，星展银行的贸易贷款额出现复苏迹象，今年上半年增加了 30 亿新元（23 亿美元），贸易资产的平均利率也从 2023 年下半年的 5.78% 攀升至 5.99%。

但同期的贸易收入却下降了 7%，降至 3.2 亿新元，该行将其归因于 “交易量减少”。中国香港的贸易贷款额同比减少了 8%。

总体而言，星展银行的贸易资产从 2023 年底的低点回升至 470 亿新元，与该行 2023 年第二季度报告的资产规模持平。

在新加坡其他地区，大华银行（UOB）的半年报显示，贸易相关费用收入在此期间下降了 6%，降至 1.46 亿新元（1.139 亿美元），略微抵消了整体贷款相关费用 19% 的增长。但贷款额却在上升，截至今年 6 月底，该行的贸易贷款额比去年同期增长了 9%。

华侨银行（OCBC）是三家总部设在（新加坡）本地的大型银行之一，该行报告的贸易相关细节不多，但表示今年上半年来自贸易和汇款的非利息收入为 1.31 亿新元（1.022 亿美元），比 2023 年上半年低 3%。 

美洲地区

在美国，花旗银行是唯一一家披露贸易相关收入的银行，该行在半年报中指出，“财资和贸易解决方案收入为 34 亿美元，基本保持不变，因为非利息收入增长 14% 被净利息收入减少 3% 所抵消”。

该银行称，非利息收入的增长得益于跨境交易额同比增长 6%，季度增长 2%，达到 930 亿美元。

巴西最大的贷款机构伊塔乌联合银行（Itaú Unibanco）报告称，巴西第二季度进出口融资贷款跃升至 810 亿雷亚尔（148 亿美元），比上一季度增长 10.5%。国际贸易担保也有所增加。

[译注：伊塔乌联合银行（Itaú Unibanco）是一家总部位于巴西圣保罗的上市银行，属于伊塔乌投资控股。是2008年11月4日伊塔乌银行和巴西联合银行合并的结果。二者合并形成的伊塔乌联合集团（Itaú Unibanco Holding S.A）是南半球最大的金融集团。]

在 Bradesco，“融资和出口 ”贷款和预付款从 12 月的 289 亿雷亚尔（53 亿美元）飙升至 6 月底的 383 亿雷亚尔，而进口贷款从 72 亿雷亚尔增至 98 亿雷亚尔。为进口发放的信用证增加了一倍多，从 4390 亿雷亚尔增至 1万亿雷亚尔。

巴西银行（Banco do Brasil）自称是该国最大的贸易融资提供商，它没有报告其投资组合的规模，但表示上半年出口融资贷款收入猛增 11.3%，达到 17 亿雷亚尔（3.11 亿美元），而国际贸易担保收入攀升至 13 亿雷亚尔，几乎是截至 2023 年 12 月的六个月的五倍。

一位发言人表示，担保收入的增长是对该产品采取 “更有针对性的方法 ”的结果。

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