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中国企业出海十一大实操要点与法律风险防控（上）

干货工具

2025-03-26

（来源：大成律师事务所）

在经济全球化的浪潮中，中国企业出海的步伐愈发坚定，海外市场成为众多企业拓展版图、寻求新增长机遇的重要方向。然而，这一征程布满了荆棘与挑战，从复杂多变的投融资环境，到严苛的国际法规政策，再到多元文化背景下的经营管理难题，每一个环节都可能成为企业前行的阻碍。无论是在海外投资设厂、开展贸易往来，还是进行跨境并购、参与国际竞争，企业都需要精准把握各个领域的规则与风险，制定切实可行的应对策略。

本文旨在为中国企业出海提供全面而深入的指引。我们将详细剖析出海过程中在投融资、外汇、税务、法律合规等十一个关键领域的实操要点及法律风险应对措施，通过系统梳理相关知识，帮助企业更好地理解和应对海外市场的复杂性，助力中国企业在全球经济舞台上稳健前行，实现可持续发展。

投融资、外汇、信托与保险

一、中国企业境外投资ODI备案申请

（一）申请条件

1. 符合主体和成立时间要求：投资主体为我国境内依法成立的企业，通常成立时间需满一年，以便提供完整的经审计的财务报表。

2. 股东背景、资金来源、投资要求真实性：能具体说明境内股东或合伙人背景、资金来源，如自有资金、银行贷款等合规方式获取的资金，以及境外投资项目必须真实可靠。

3. 财务要求：最近一年独立第三方会计事务所出具的审计报告不能出现亏损，净资产回报率最好高于5%，同时资产负债率最好低于70%。

4. 行业和项目合规性：投资项目符合中国和目标国家的法律法规，不涉及中国禁止的境外投资项目，如军事技术输出、禁运技术投资等。

（二）法规要求

1. 《境外投资管理办法》：商务部制定，明确了境外投资的备案和核准程序、企业境外投资行为规范等。

2. 《境外投资项目核准和备案管理办法》：发改委发布，规定了境外投资项目核准和备案的条件、程序、期限等。

3. 《境内机构境外直接投资外汇管理办法》：外管局出台，对外汇登记、资金汇出汇入等外汇管理方面做出规定。

（三）风险应对措施

1. 加强风险评估：投资前全面评估目标国家或地区的政治、经济、法律等风险，制定应对预案。

2. 做好合规管理：深入研究投资所在国法律法规，确保投资、运营等各环节合规，必要时聘请当地律师。

3. 优化投资策略：根据市场情况，制定灵活的市场策略，通过多元化投资、与当地企业合作等降低市场风险。

4. 强化财务管理：运用金融工具对冲汇率风险，合理安排融资结构，降低融资成本，确保资金链稳定。

（四）境外投资申请ODI备案一般涉及发展和改革委员会、商务主管部门以及国家外汇主管部门

具体流程如下：

二、投资与退出

（一）投资

（二）退出

1. 首次公开发行（IPO）

被投企业在境外证券市场上市，出售股票
回报高、知名度、募资多
程序复杂、监管要求、周期长、成本高、市场波动

2. 股权转让

投资者将持有的被投企业的股权出售给其他投资者或企业
相对简便灵活，交易时间较短，价格受市场供需、企业业绩影响，合适买家配置

3. 兼并收购

被投企业被收购，投资者退出
资金回笼、避免上市的复杂与不确定性
回报不高
谈判与交易安排

4. 股权回购

被投企业或创始人按照约定价格回购投资者持有的股份
主动回购，信心
被动回购，触发回购条款

5. 清算

对被投企业进行清算，包括破产清算和解散清算，将企业资产变现后按股权比例分配给投资者
经营失败、无法继续维持
投资者无法收回全部投资成本
避免继续亏损，及时止损
较为极端的退出方式

三、融资方式（包括上市公司）

（一）股权融资

1. 公开增发股份

2. 配股：向原股东按比例配售新股

3. 非公开发行股份：定向增发，向特定的投资人（机构投资者、战略投资者）发行股份来募集资金

4. 发行优先股

（二）债务融资

1. 银行贷款

境内商业银行贷款
境外商业银行贷款

2. 大股东债权融资

3. 发行债券

企业债
公司债
境外债券
信托融资

4. 股债混合型融资工具

私募可交换债券
可转换债券
定向可转换债券

5. 其他融资方式

内保外贷
跨境换股
并购基金

四、外汇管理

（一）资金出境

企业要确保资金来源合法合规，如自有资金需有清晰的资金来源证明；使用银行贷款需符合银行信贷政策与外汇管理规定；

（二）资金入境

境外投资收益、资本变现等资金回流时，需按规定办理相关手续，如提供投资项目情况报告、税务证明等文件，经审核后资金方可合法入境；

（三）汇率风险管理

汇率波动、对冲、金融衍生品对冲、多元化货币策略；

（四）国际收支申报

涉及资金跨境流动，需按规定向外汇管理部门进行国际收支申报；

（五）寻求专业金融机构支持

（六）建立应急机制

五、海外信托

海外信托受外国法律监管的信托，即委托人在有健全信托法的国家，依据当地法律法规建立委托人与受托人、受益人之间的关系。

（一）作用和价值

1. 资产保护与隔离：可避免企业经营风险波及个人资产或家庭资产。如企业面临债务危机，已放入海外信托的资产不会被债权人追索。个人面临离婚等情况时，信托内资产可按约定分配，免受婚姻财产分割影响。

2. 税务规划优势：不同国家和地区税收政策差异大，企业和个人可利用海外信托在低税或免税地区设立，实现资产及收益少交税、免交税或税务递延，降低税务成本。

3. 财富传承有序：能按委托人意愿制定个性化传承方案，可约定受益人获取收益的条件和时间，防止后代因过早获得大量财富而挥霍。对企业而言，可保障家族企业控制权平稳过渡。

4. 资产配置全球化：帮助企业和个人突破外汇管制限制，在全球范围内进行资产配置，分散投资风险，把握国际市场投资机会，如投资海外房地产、股票、基金等。

5. 信息保密与隐私保护：多数海外信托无需注册，非信托参与人很难了解具体情况，信托财产和受益人信息能得到严格保密，避免企业和个人资产信息泄露。

（二）风险应对措施

1. 法律风险应对

深入研究法律：设立前，全面研究信托设立地法律，或咨询精通当地信托法的律师，确保信托架构、条款符合规定，如何合理界定委托人、受托人、受益人权利义务，避免因法律冲突致使信托无效。

选择稳定地区：优先考虑信托法律健全、司法体系成熟且案例丰富地区，如开曼群岛、泽西岛、新加坡等，其法律稳定性和可预测性强，利于保障信托效力。

2. 受托人风险应对

严格筛选：从声誉、资质、业绩、专业能力等多维度考察，优先选经营历史长、口碑好、管理资产规模大且专业团队强的机构，可查过往案例和客户评价。

明确权责：在信托合同中明确受托人职责、权限、投资范围、决策程序、业绩考核及违约责任，约束其行为，保障委托人权益。

定期监督：建立监督机制，定期要求受托人汇报资产状况、投资策略及收益，必要时聘请专业第三方审计机构审计。

3. 政治和经济风险应对

综合评估环境：设立前，分析信托设立地政治稳定性、政策连续性、经济发展趋势等，避开政治动荡、政策多变、经济波动大的地区。

分散投资：指导受托人分散信托资产投资地域与领域，降低特定地区政治经济变化冲击，如兼顾不同国家的股票、债券、房地产等。

4. 税务风险应对

合法筹划：遵循中国和信托设立地税法，咨询国际税务专家，制定合规税务策略，避免滥用税收协定或利用空壳公司转移利润等恶意避税。

及时申报：按要求及时准确向税务机关申报信托收益与资产信息，履行纳税义务，降低税务风险。

关注政策：跟踪中国和信托设立地税收政策变化，及时调整信托架构与投资策略，确保税务合规。

5. 监管和合规风险应对

了解法规：设立前，了解信托设立地及相关国际监管要求，包括反洗钱、反恐融资、信息披露等，确保符合规定。

专业协助：借助专业律师、会计师、信托顾问等，协助完成合规工作，如准备文件、履行申报程序等。

持续监控：定期审查信托运营合规性，发现问题及时整改，避免监管处罚。

六、进出口保险

（一）信用保险

1. 短期出口信用保险：出口企业以商业信用方式出口货物或提供服务时，因买方破产、拖欠货款、拒收货物等商业风险以及买方所在国发生政治风险而遭受损失。

2. 中长期出口信用保险：主要适用于资本性货物出口以及海外工程承包项目等，期限1年以上，对因买方所在国家的政治风险以及买方商业风险导致的收汇损失进行赔偿。

（二）投资保险

1. 汇兑限制

2. 征收

3. 战争

4. 政治暴乱

（三）货物运输保险

1. 海洋货物运输保险

2. 航空货物运输保险

国家安全、经济制裁、出口管制

一、国家安全审查

（一）美国

1. 审查机构：外国投资委员会（CFIUS），由多个部门组成，包括财政部、国务院、国防部

2. 审查范围：国防安全、关键基础设施、能源、通信、关键技术、敏感数据

3. 标准模糊和灵活：重点考量交易对国家安全的潜在影响，是否会导致外国政府控制关键技术或基础设施，是否会影响美国的国防能力、经济安全。

（二）中国

1. 依据

《国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》

2. 审查范围

并购境内军工及配套企业
重点、敏感军事设施周边企业
关系国防安全的其他单位
关系国家安全的重要农产品
重要能源和资源
重要基础设施
重要运输服务
关键技术
重大装备制造

3. 机构

建立了外国投资者并购境内企业安全审查部际联席会议制度，由发改委牵头，会同相关部门开展并购安全审查。

二、出口管制

（一）美国

1. 法律法规及相关条例

《出口管制条例》（EAR）
《国际武器贸易条例》（ITAR）
美国商务部工业与安全局（BIS）颁发许可证

2. EAR管制范围

范围广
涵盖了众多两用物品和部分技术

3. ITAR管制范围

主要针对军事武器及相关技术的出口管制

4. 实体清单

对特定的企业、组织和个人进行限制
美国对中国的实体清单

（二）欧盟

1. 法规：欧盟层面、国内法

2. 管制范围：两用物品和技术

3. 协同：实施出口管制时，与国际组织（联合国）的制裁措施保持一致

4. 部分自主权

（三）中国

1. 法律：《中华人民共和国出口管制法》

2. 管制范围：关注涉及国家安全和利益，如核、生物、化学等领域的相关物品和技术，以及部分具有战略意义的新兴技术和产业

3. 机构：多部门协同

三、单边、双边、多边制裁

（一）中国企业出海可能涉及的制裁

1. 单边制裁：美国常对中国实施单边制裁，如贸易方面通过301调查对中国产品加征关税；科技领域出台《芯片与科学法案》限制中国半导体产业发展；金融方面美国财政部海外资产办公室（OFAC）将部分中国企业列入特别指定国民清单（SDN清单）。

2. 双边制裁：中美之间在特定问题上可能出现双边制裁情况，如在贸易不平衡、知识产权等问题上，双方曾有过相互加征关税等制裁措施。

3. 多边制裁：在一些国际组织或多边框架下，中国企业出海可能面临多边制裁风险，如在世界贸易组织（WTO）框架下，若被裁定存在违规行为，可能面临多边贸易制裁。

（二）相关法规

1. 美国单边制裁法规：《国际紧急经济权力法》《对敌贸易法》等，赋予美国政府实施单边经济制裁和金融制裁的权力。

2. 中美双边涉及法规：中美之间涉及贸易等问题的法规主要依据两国国内相关贸易法以及双方签署的贸易协定等，如美国的《1974年贸易法》中的301条款曾被用于对华贸易制裁。

3. 多边制裁法规：联合国安理会相关决议是多边制裁的重要依据，如针对一些国家的核问题等通过的制裁决议。还有WTO的相关规则和协议，用于规范成员国之间的贸易行为，若违反可能面临多边贸易制裁。

（三）应对措施

1. 企业层面：加强合规管理，建立完善的合规体系，关注制裁法规动态；多元化市场布局，降低对特定国家或地区的依赖；加强技术研发，提高自主创新能力，减少被制裁的脆弱性。

2. 政府层面：加强外交沟通与协商，通过外交渠道解决分歧和争端；推动多边合作，积极参与国际规则制定；建立反制机制，对不合理的制裁进行对等反制，维护国家和企业利益。

四、经济制裁

（一）联合国经济制裁

1. 主体与原因

联合国安理会依据《联合国宪章》，对威胁国际和平与安全的特定国家或实体实施制裁。制裁原因包括参与恐怖活动、支持恐怖组织、违反武器禁运或贸易限制、侵犯人权、战争罪行、核扩散、毒品或其他非法交易等。

2. 制裁方式

对名单上的个人和实体实施旅行限制、资产冻结，禁止与之进行金融和贸易往来。要求各国执行制裁措施，并对违规行为进行惩处，保障制裁有效、统一。

3. 应对措施

被制裁国家可加强与未参与制裁国家的经济合作，开拓新市场和伙伴，降低对受制裁市场的依赖；推动经济多元化，发展国内产业，提升自给自足能力；通过外交途径斡旋、谈判，向联合国安理会阐明立场，争取国际支持，推动制裁解除或调整。

（二）欧盟经济制裁

1. 实施主体与原因

欧盟作为一个区域性国际组织，出于政治、经济等多重因素，对特定国家实施经济制裁。

常见原因：地缘政治冲突、对他国政策或行为不满，如欧盟以乌克兰危机原因对俄罗斯实施经济制裁。

2. 制裁方式

贸易制裁：禁止进口或转运特定国家的某些商品、如对俄罗斯禁止进口海运原油和部分石油产品；对特定行业实施限制，如限制对俄罗斯的军民两用产品、工业、运输等领域的贸易。

金融制裁：包括对俄罗斯多家银行实施限制。

3. 应对措施

反制裁：俄罗斯对欧盟实施了限制进口欧盟农产品。

加强与其他国家和地区合作，例如，俄罗斯加强与亚洲国家的能源等领域合作。

自身加快发展，减少制裁的冲击。

（三）美国经济制裁

1. 实施主体与原因

美国凭借其经济和政治影响力，单方面对其他国家实施经济制裁。

原因多样，可能是政治目的（政治体制、外交政策）、经济竞争、人权问题。

2. 制裁方式

金融制裁：美国财政部海外资产控制办公室（OFAC）管理和执行经济制裁，通过限制被制裁对象的金融交易、冻结资产等方式，限制被制裁国家的银行在国际金融市场的业务，禁止美国金融机构与被制裁对象进行交易。

贸易制裁：包括加征关税、实施贸易禁运、限制进出口等，如对中国的部分商品加征关税，限制对华为等中国企业的技术和产品供应。

制裁特定行业和企业，伊朗石油、中国华为。

3. 中国应对

加强国内产业升级和创新
加大科技研发投入：芯片、人工智能、5G通信、航空航天等关键技术领域突破
科技人才培养
推动产业结构优化：传统产业转向高端制造业、现代服务业、新能源汽车等新兴产业
促进贸易多元化
拓展新兴市场：与“一带一路”沿线国家、东盟、非洲、拉美等地区的国家开展贸易合作，降低对美国市场的依赖度
加强区域经济合作：参与并推动区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）等多边贸易协定
人民币国际化
扩大人民币跨境使用
发展离岸人民币市场
反制措施：对等制裁、关税反制
加强外交沟通与协调，通过外交渠道表明立场，争取国际社会支持
开展国际合作，维护多边贸易体制保障国内经济稳定
实施宏观经济政策调控
加强金融监管、防范金融风险

反垄断、反贿赂、反洗钱、

反倾销、反补贴、反舞弊

一、反垄断

1. 限制垄断行为

禁止会排除、限制竞争的经营者集中。达到申报标准的集中，需事先向反垄断执法机构申报，未申报不得实施。

2. 促进市场竞争

鼓励企业靠创新、提效竞争，而非仅依赖并购。防止企业并购形成垄断后滥用市场支配地位，保护消费者权益。

3. 引导企业行为

企业并购要考虑反垄断规定，避免受罚。对有垄断风险但具有合理性的并购，执法机构可能附加限制条件，如要求企业出售部分资产或业务。

4. 维护市场秩序

规范市场环境，减少不正当并购获取垄断利益的行为，营造公平竞争氛围，吸引投资和资源，促进市场繁荣与经济增长。

5. 经营者集中

经营者合并：吸收合并、新设合并
经营者通过取得股权或资产取得控制权
经营者通过合同约定方式取得控制权

6. 《国务院关于经营者集中申报标准的规定》（2024年1月22日修订）规定了经营者集中申报标准

7. 反垄断调查考虑因素

相关市场界定，商品范围、地域范围
市场份额与市场集中度
经营者的市场控制力，定价能力、限制产量或供应的能力、对上下游市场的影响力
市场进入壁垒，资金和技术要求、法律法规和政策限制、品牌认知和客户忠诚度
对竞争的影响，限制竞争行为、竞争压力的消除或减少、潜在竞争的影响
对消费者利益的影响，价格影响、产品或服务质量、选择多样性
对国民经济发展的影响，产业发展、就业影响、经济效率与创新
其他相关因素，交易的目的与合理性、行业特点与发展趋势、国际竞争因素

二、反贿赂

（一）美国《反海外腐败法》（FCPA）

1. 适用范围广泛

主体：适用于各类个人、公司及相关人员，包括美国公民、相关公司，以及在美国证券交易所上市的公司等，还涵盖在美国境内有腐败支付行为的主体。

行为：不管行贿行为发生地，只要与美国有联系，如利用美国邮寄方式行贿，或美国公司、自然人授权海外人员行贿等，都受该法管辖。

2. 禁令规定明确

（1）行贿意图：禁止有行贿意图的支付或授权支付行为，提供或承诺行贿即违法，不要求行贿成功。

（2）行贿方式：禁止多种形式的支付、提供行为，包括现金、礼品等各类有价值的实物。

（3）行贿对象：仅限于针对外国官员、政党等的行贿行为。

（4）商业目的：禁止为获取、保留业务等商业目的行贿。

（5）第三方支付：禁止通过中介行贿，但“官方外交”行为合法。

3. 执法与国际合作

执法机构：美国司法部负责FCPA刑事执法诉讼，美国证监会负责民事执法活动。

国际合作：美国与OECD其他33国签订相关公约，还推动多个国际组织出台类似公约，加强打击力度与合作。

4. 违反《反海外腐败法》可能受到的制裁和影响

（1）刑事处罚：公司面临最高200万美元罚金，个人10万美元罚金和5年以下监禁。

（2）民事处罚：美国证券交易委员会（SEC）可提起民事执法诉讼，除了面临罚款外，违法所得也可能被没收。

（3）声誉受损：影响市场信誉和业务发展、客户流失、合作伙伴关系破裂。

（4）业务限制：可能会收到美国政府的业务限制或禁止，排除政府采购、限制或禁止在美国市场开展业务。

（5）国际影响：由于该法的广泛影响力和国际合作，可能会受到其他国家的关注和相应制裁，进一步加剧困境。

（二）英国《反贿赂法》（Bribery Act）

具有广泛的适用范围，涵盖了在英国境内外发生的贿赂行为。它不仅禁止向外国公职人员行贿，还对商业组织内部的贿赂行为进行规制，包括公司对员工、代理人的贿赂行为。

（三）经济合作与发展组织（OECD）《关于打击国际商业交易中行贿外国公职人员行为的公约》

三、反洗钱

（一）国际层面

1. 金融行动特别工作组（FATF）制定了一系列反洗钱和反恐怖融资的标准和建议，要求金融机构识别客户身份、了解客户业务和资金来源，对异常交易进行检测和报告。

2. 强化内部控制与管理

制定反洗钱政策、员工培训、内部审计与监督。

3. 加强国际合作与信息共享

参与国际反洗钱组织与合作机制；

跨境信息交换。

4. 新兴洗钱方式

新兴支付方式，数字货币、电子支付；

复杂交易结构，多层嵌套、关联交易。

5. 针对恐怖主义融资和大规模杀伤性武器扩散融资的打击（40项建议、9项特别建议）

（二）国内层面

1. 《中华人民共和国反洗钱法》规定了金融机构和特定非金融机构的反洗钱义务

建立反洗钱内部控制制度
客户身份识别
大额交易和可疑交易报告
交易检测

2. 相关监管部门规定

中国人民银行、国家金融监督管理总局、证监会等监管部门针对跨境投资并购中的反洗钱工作，出台了具体的监管要求和指引
审查资金来源和去向
审查交易背景
审查资金用途

四、反倾销

（一）定义

指对外国商品在本国市场上的倾销所采取的抵制措施。一般是对倾销的外国商品除征收一般进口税外，再增加附加税，使其不能廉价出售，此种附加税称为反倾销税。

（二）实施条件

进口产品以倾销方式进入本国市场；

并对已经建立的国内产业造成实质损害或者产生实质损害威胁，或者对建立国内产业造成实质阻碍；

倾销是指在正常贸易过程中进口产品以低于其正常价值的出口价格进入本国市场。

五、反补贴

（一）定义

指一国政府或国际社会为了保护本国经济健康发展、维护公平竞争秩序，或者为了国际贸易的自由发展，针对补贴行为而采取必要的限制措施，包括临时措施、承诺征收反补贴税。

（二）实施条件

外国出口商直接或间接从外国政府获得不被允许的特定补贴，对生产同类产品或直接竞争产品的国内产业造成或者可能造成实质性损害。

面对反倾销、反补贴调查时应对

1. 充分准备相关材料和证据

收集市场数据，销售数据、销售价格、销售数量、市场份额、销售渠道等，以证明公司的定价是基于市场竞争和成本结构，并非倾销行为。

准备成本核算资料：详细核算产品的生产成本，包括原材料采购成本、人工成本、设备折旧、能源消耗等各项成本明细。同时，说明成本的计算方法和依据，以反驳关于低价倾销是成本不合理压低的指控。

搜集行业信息：搜集行业内其他竞争对手的产品价格、市场表现、成本结构等信息，通过对比分析，突出产品在市场中的正常定位和竞争优势，证明反倾销调查的不合理性。还可以提供行业协会或权威机构发布的行业报告、市场研究数据，增强证据的可信度。

2. 积极配合调查机关

按时如实提交问卷
接受实地核查
保持沟通与合作

3. 运用法律抗辩

主张市场经济地位
进行损害抗辩
指出调查程序瑕疵

4. 寻求外部支持与合作

聘请专业律师团队
联合行业协会和其他企业
争取政府和相关机构的支持

六、反舞弊

国际贸易中的反舞弊是指采取各种措施和手段，预防、发现和打击在国际贸易活动中，交易各方或相关人员通过欺骗、隐瞒、伪造等不正当手段，谋取非法利益，损害其他方合法权益或破坏公平市场秩序的行为。比如伪造商业发票、虚报货物价值、骗取出口退税、利用虚假贸易进行洗钱等。

（一）相关法规

1. 国际层面：世界贸易组织的《反补贴协定》和《反倾销协定》，对虚构交易价格、虚增出口数量等虚假出口行为进行约束。

2. 国内层面：中国的《中华人民共和国刑法》对骗取出口退税等行为作出处罚规定；《中华人民共和国海关法》对伪造、隐瞒事实骗开证件等虚假贸易行为明确了处罚措施。美国有《反海外腐败法》，重点打击美国企业及个人在海外的行贿等腐败行为。欧盟也有一系列反舞弊法规，如关于反规避调查的规定，针对通过转口等方式规避反倾销措施等行为进行规制。

（二）应对措施

1. 建立合规体系：企业要制定完善的反舞弊政策和流程，开展员工培训，提高反舞弊意识。

2. 加强尽职调查：交易前全面调查交易对手的背景、信誉、财务状况等，降低风险。

3. 采用安全交易方式：如使用信用证、第三方支付平台等，增加交易安全性。

4. 引入第三方服务：利用专业的检验、审计机构，对货物质量、交易真实性等进行把关。

5. 强化内部监督：建立内部举报机制，定期审计交易记录，及时发现和处理舞弊行为。

作者：

王杰，大成律师事务所（西安）高级合伙人；专业领域：破产重整与清算、金融、刑事、资本市场

李欣怡，大成律师事务所（北京）律师；专业领域：争议解决、金融、房建与能源、破产重整与清算

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（原标题：大成研究 | 王杰等：解锁中国企业出海密码（三）——中国企业出海十一大实操要点与法律风险防控）

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