全球应付账款融资市场由于利率和披露规则抑制需求而下滑

GTR网站2024年4月23日文章：全球应付账款融资市场由于利率和披露规则抑制需求而下滑（作者：John Basquill）。

Demica 的研究发现，高利率、经济不确定性和披露规则，似乎正在抑制对应付款融资计划的需求，尽管应收款融资仍然强劲。

Demica 对 31 个市场近 200 名专业人士进行的调查显示，银行代表称对买方主导的供应链融资（SCF）的需求有所下降，供应商可能会因成本上升和外部压力而退出融资计划。

更多的受访者认为应收账款贴现比应付账款融资具有更高的增长潜力，这与去年的结果相反。

总部位于伦敦的应收账款贴现平台和技术提供商 Demica 表示："银行对应收账款的需求有所减少，我们可以将部分原因归结为市场的成熟。这项调查是在 11 月至 1 月间进行的，调查结果于本周公布。"

Demica表示："利率也可能在此产生影响，并继续影响对2024年的思考。当供应商认为成本过高时，他们可能会退出计划"。

大多数受访者认为利率是资产增长的最大阻力。较高的资金成本 "使公司对债务更加敏感，降低了业务增长，并导致营运资本需求减少"，Demica 说。

尽管利率上调使供应链融资成本增加，但也提高了替代融资渠道的成本。

然而，一些业内人士去年表示担心，可能会出现一个 "临界点"，即融资计划的成本超过收益，从而促使供应商寻求退出。

报告预测，随着各国央行对 "顽固 "的通胀预测做出反应，2024 年许多经济体的利率可能会持续相对较高。

调查还发现，超过四分之一的受访者认为，要求企业买家在财务报表中披露供应链融资计划细节的规则变化，减少了对应付账款融资的需求。

这一结果与去年的调查一致，当时有 26% 的受访者预计改革会抑制应付账款的需求，但只有 5% 的受访者认为这些规定对其业务构成了重大挑战。

Demica产品交付主管Ajinkya Bhave在报告中说："考虑到这些新规则的行政后果，去年的低数字令人惊讶。"

"这一增长可能是一个值得欢迎的迹象，表明越来越多的供应链财务人员开始充分关注这些变化。如果他们不这样做，这些规则可能会对应付账款的扩展构成重大挑战。" 

报告称，应付账款融资的发展还面临着客户获取周期长、供应商准入或教育（培训）方面的挑战等历史问题。

Coalition Greenwich 银行业研究竞争对手分析主管 Eric Li 说："应付账款历来是最受欢迎的产品，其表现通常优于应收账款融资。不过，我们可能会看到市场正在发生变化"。

报告中提到的其他拖累供应链融资增长的因素包括地缘政治的不确定性，包括中东冲突，44% 的受访者认为这是一个负面因素。同样比例的受访者认为经济不确定性对资产规模也有负面影响。

不过，受访者仍对未来一年的增长持乐观态度，五分之四以上的受访者预计 2024 年所持资产价值将上升。

应收账款融资需求也保持稳定，大多数市场的银行都希望进一步扩大服务范围。

报告补充说，应收账款日益被视为 "财务主管的重要融资工具，尤其是在面临流动性和成本压力的次投资级企业"。

Demica首席执行官Matt Wreford说："展望未来，2024年将是高利率持续的一年，银行将把营运资金解决方案作为传统信贷的高效替代方案。"

"在政治不确定性持续存在的情况下，供应链融资是一种风险较低的选择，因为它与可见的商业活动直接相关。"

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