孟加拉国信用评级现在看起来毫无可信度

TBS News网站2024年10月22日文章：孟加拉国信用评级现在看起来毫无可信度。（原文标题：Credit ratings now look without credibility；作者：Sajjadur Rahman）

信保民工摘要如下：

一、背景与现状

孟加拉国的信用评级机构近年来面临诸多质疑，尤其是在2024年8月5日政权更迭后，监管机构加强了对银行和金融机构的审查，导致多家原本享有顶级信用评级的机构暴露出真实财务状况，进而引发董事会重组和存款人资金受限等问题。

例如，伊斯兰银行孟加拉国有限公司（IBBL）长期获得AAA级评级，这是最高等级，意味着对利益相关者的风险极低。然而，近期存款人发现，截至6月，该银行发放的超过17.4万亿塔卡贷款中，有近一半（超过8万亿塔卡）流向了一个单一企业集团。类似情况也出现在孟加拉国第一代银行之一的国民银行有限公司（NBL），和自成立之初就陷入困境的帕德玛银行。

在全球范围内，营造企业健康假象和隐瞒财务缺陷是违法行为，涉及数百万美元的罚款。然而，在孟加拉国，尽管有指控称信用评级机构夸大评级，以掩盖企业和金融部门的真实状况，但在过去22年里，没有一家信用评级机构受到处罚。

二、评级机构的问题

评级与现实脱节

孟加拉国的信用评级机构给出的评级往往与实际情况严重不符。例如，IBBL的财务状况在2017年初发生争议性接管后开始恶化，但评级机构仍继续给予其顶级评级，直至2023年。这给了存款人和投资者错误的印象，认为他们的资金在IBBL是安全的。然而，2023年9月5日，该银行新任董事长公开披露，S Alam集团（以不同名称）获得了IBBL发放贷款总额的一半以上。

国民银行（NBL）在2009年被一个家族控制后，其命运也开始走下坡路。大额、不规则的贷款导致其不良贷款（NPL）激增，截至2022年的审计报告，不良贷款占总贷款的四分之一以上。该银行的其他指标，如利润、市盈率和净资产价值也都在下降。然而，NBL在2022-2023年度仍被评为AA-级，2023-2024年度为A-级，仍被视为投资级评级。

其他陷入困境的银行，如自2013年成立以来一直面临困难的帕德玛银行，也获得了较高的评级。帕德玛银行在2022-2023和2023-2024年度均被评为BBB+级，尽管其处境岌岌可危。同样，伊斯兰全球银行和联合银行这两家面临财务挑战的银行，也被赋予了A+评级。

在非银行金融机构（NBFIs）中，情况更为糟糕。孟加拉国有35家NBFIs，其中许多深陷困境，无法偿还存款人资金。保险行业的状况也不比NBFIs好。然而，这些机构却获得了评级机构的正面评级，从而误导了公众对其财务状况的看法。

评级机构为何偏离现实

对于孟加拉国信用评级机构为何如此脱离现实的问题，业内人士和行业观察者认为，这主要是由于评级机构未能提供客观、专业的评估。孟加拉国信用评级系统的透明度和问责制问题，引发了越来越多的担忧，因为存款人和投资者继续因这些误导性的评估而遭受损失。

CRISL（孟加拉国第一家信用评级机构）的执行总裁穆扎法尔·艾哈迈德，对伊斯兰银行孟加拉国在财务状况恶化后仍获得AAA评级，表示惊讶，并指出伊斯兰开发银行已经抛售了其股份。他表示，该银行还被授予了2023-2024年度的ST-1短期评级，这意味着高度确定性的及时支付、强大的流动性和稳健的替代资金来源渠道——几乎与政府短期债务的安全性相当。穆扎法尔指出，这一评级是在孟加拉国银行通过印钱支持该银行时给出的。

ECRL（过去三年对伊斯兰银行进行评级的机构）董事长贾迈勒丁·艾哈迈德表示，评级是基于审计报告进行的。他说：“如果审计报告不准确，信用评级也不会准确。”贾迈勒丁是孟加拉国特许会计师协会（ICAB）的前任主席。ICAB成员及其事务所审计了孟加拉国的大多数公司，包括银行和NBFIs。

孟加拉国信用评级机构协会主席NKA Mobin解释说，他们的评级主要依赖于组织的经审计财务报表。他表示，他们遵循基于国际最佳实践的方法论，该方法论得到了孟加拉国银行和孟加拉国证券和交易委员会（BSEC）的批准。Mobin指出，公司信用评级得分的60%来自其审计报告中的财务数据，而剩余的40%则基于非财务因素，如合规性。

“当审计报告显示伊斯兰银行的所有财务指标都井然有序——没有不良贷款、准备金或现金流问题——信用评级机构别无选择，只能为财务数据授予满分60%。”Mobin说，他也是ECRL的董事总经理。

本文原载于“信保民工”微信公众号，如有转载或复制请联系“信保民工”，版权归原作者所有，侵删