[2/2]2024年影响贸易融资的五大趋势
[GTR] [2/2]2024年影响贸易融资的五大趋势。
[续接前文] https://www.cuiqq.com/newsdetail/10451
“F”开头的单词
[译注：“F”开头的单词可能是指“Fraud”，即欺诈]
与往常一样，贸易融资领域的律师和调查人员，忙于处理一系列针对贷款人、借款人和投资者的诉讼、纠纷和欺诈行为警告。
家族企业新加坡Hin Leong石油贸易公司倒闭四年后，其创始人 OK Lim 因诈骗汇丰银行被判处超过 17 年的监禁，不过他将提出上诉。
这一年，新加坡因Hin Leong和其他贸易商倒闭而引发的一系列民事诉讼取得了进展，其中包括渣打银行和华侨银行胜诉的案件、大华银行对马士基油轮胜诉的判决，以及一项不利于商业与配售银行的裁决。
贸易融资欺诈纠纷的范围确实是全球性的。在中国香港，中国工商银行被中国台湾台银银行起诉，指控其欺诈第三方，而在伦敦，瑞银集团则赢得了对一家倒闭的大宗商品贸易公司的诉讼，指控其捏造交易。哈萨克斯坦一家银行对几家大宗商品交易商提起的诉讼面临英属维尔京群岛一家法院的阻挠。
虽然许多案件涉及多年前的指控行为，但国际海事局提醒贸易融资者，这种威胁依然存在。GTR 在 12 月份报告称，应收账款融资提供商--尤其是非银行贷款人--似乎已成为复杂的诈骗网络的目标。
同样，通过行业合作和技术打击各类欺诈的努力仍在继续。其中包括Swift利用人工智能防止跨境支付欺诈的试点项目、MonetaGo 和 FCI 之间的合作项目，以及国际贸易与福费廷协会（International Trade and Forfaiting Association）关于发票登记的文件。
大宗商品融资面临的挑战
大宗商品融资市场继续演变，对传统融资机制的需求疲软促使该行业的一些知名贷款机构改变了战略。
2024 年上半年，一些贷款机构报告称，商品融资额度的利用率有所下降。
面对盈利能力受挫的前景，荷兰合作银行贸易和大宗商品融资全球主管克里斯蒂娜-迪林格（Christine Dirringer）在四月份的一次行业活动上表示，一些银行可能 “最终会......完全退出 ”市场。
造成这种趋势的根本原因有几个，其中最重要的是利率上调导致借贷成本上升，而西方经济体的利率上调在 2023 年年中基本达到顶峰。
与此同时，近年来许多贷款机构选择优先向大型大宗商品交易商提供贷款，关闭了许多中小型交易商的大门，以降低其投资组合的风险，实现收益最大化。
然而，这些大型交易商在 2022 年和 2023 年却获得了丰厚的利润，根据咨询公司奥利弗-怀曼（Oliver Wyman）3 月份的一份报告，整个行业积累的现金储备总额高达 1200 亿美元。
业内人士表示，大型贸易商因此发现，使用自有现金比借贷更具成本效益，而减少库存和缩短资产转换周期的努力，则进一步降低了需求。
尽管这种转变对贷款人构成了挑战，但更广泛的情况是微妙的。
银行继续与大型贸易商客户保持密切联系，这些客户继续签署数十亿美元的循环资本和借贷基础贷款协议，经常报告银团交易超额认购的情况。
在某些情况下，银行正在重新考虑其对该行业的整体策略。荷兰合作银行（Rabobank）的迪林格（Dirringer）在 4 月份表示，该银行正在越来越多地 “为全球交易商寻找增值点”，例如为能源转型相关投资或资产负债表优化战略提供建议。
ING瑞士银行（ING Switzerland）就是一个显著的例子，该行在2月份宣布重新调整其贸易和大宗商品融资业务，将其投资组合划分为最大的全球贸易商和寻求专业化贷款服务的利基企业。
业内人士表示，大型贸易商因此发现，使用自有现金比借贷更具成本效益，而减少库存和缩短资产转换周期的努力则进一步减少了需求。
尽管这种转变对贷款人构成了挑战，但更广泛的情况是微妙的。
银行继续与大型贸易商客户保持密切联系，这些客户继续签署数十亿美元的循环资本和借贷基础贷款协议，经常报告银团交易超额认购的情况。
在某些情况下，银行正在重新考虑其对该行业的整体策略。荷兰合作银行（Rabobank）的迪林格（Dirringer）在 4 月份表示，该银行正在越来越多地 “为全球交易商寻找增值点”，例如为能源转型相关投资或资产负债表优化战略提供建议。
高管们在5月份告诉GTR，大型贸易商正在寻求更多支持，包括股权和债务资本市场活动，以及可再生资产、物流和航运，但继续为中小型企业提供交易融资意味着该银行可以继续保持多元化的投资组合，并帮助其客户扩大规模。
金融科技领域的新参与者和新产品
今年，贸易融资技术市场得到了发展，推出了许多新产品，一些重要企业也进入了这一领域。
今年 2 月，金融科技公司 Xalts 收购了资金短缺的数字贸易融资网络 Contour，意在 “扩大其业务范围”，公司高管告诉 GTR，他们打算扩大公司规模，并将重点放在亚洲。
同月，贸易融资平台 Komgo 扩大了其产品范围，为二级市场创建了一个数字市场，而二级市场在很大程度上仍以纸质交易为主。
“二级市场潜力巨大，但迄今为止大部分尚未开发，还停留在电子邮件和 Excel 电子表格上。”Komgo 的产品经理 Izabela Czepirska 当时说：“现在有了一个工具。”
银行也一直在扩大对数字贸易的参与。10 月，汇丰银行与金融科技公司 Tradeshift 合作推出了 SemFi。该平台将发票融资嵌入数字市场，并提供动态信贷限额，Tradeshift 的首席执行官称其为 “真正的世界首创”。
最近酝酿进入贸易领域的金融机构是英国的新银行 Revolut。这家市值 450 亿美元的金融科技公司发布了一则招聘广告，招聘贸易融资主管，以提供 “从零开始的贸易融资业务愿景”。
如果成立新部门的计划得以实现，这将标志着 Revolut 首次提供任何类型的商业贷款。
不过，这并不全是好事。在汇丰创新银行（该公司的主要贷款方）提出申请后，发票融资金融科技公司 Stenn 于 12 月初进入了破产管理阶段。
GTR透露，Stenn的银行贷款已被花旗冻结，而彭博社和《金融时报》的报道称，该公司的支持者已开始担心潜在的合规风险。
在倒闭之前，Stenn 的估值接近 10 亿美元，自 2016 年以来已部署了超过 100 亿美元的资金，这意味着该公司很可能会在市场上留下空白，由新进入者填补。
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