特朗普的贸易议程：企业为关税影响做准备

[GTR]特朗普的贸易议程：企业为关税影响做准备。

唐纳德·特朗普上周就职后，发布了一系列行政命令，针对多样性措施、恢复离岸石油和天然气钻探，并退出《巴黎气候协定》。然而，值得注意的是，特朗普在竞选期间多次提到的对中国、加拿大和墨西哥的关税并未立即实施。

相反，特朗普签署了一份备忘录，指示政府部门制定“美国优先的贸易政策”。这包括审查中国是否遵守了2020年与美国的贸易协议，并在明年预定审查之前评估《美国-墨西哥-加拿大协定》（USMCA）对美国企业、工人和农民的影响。

根据律师事务所和游说团体Brownstein Hyatt Farber Schreck的说法，这些审查的结果预计将在4月公布，这可能为春末或夏初的新关税铺平道路。然而，该事务所也指出，特朗普的就职演说暗示可能会提前到2月1日。

鉴于此，全球各国政府和出口商正在为可能的动荡做准备，并努力制定策略以保护其贸易，无论总统做出何种决定。 

墨西哥计划还是美国优先？

近几个月来，墨西哥和加拿大一直受到对所有出口到美国的商品征收25%关税的威胁。作为美国最大的贸易伙伴，这种全面的成本增加可能会对该国经济造成严重破坏，尤其是在靠近边境的工业地区。

然而，许多在墨西哥制造的公司都是美国企业，这意味着影响不会是单方面的。

“北美的供应链高度区域化，且非常紧密，”情报公司Verisk Maplecroft的高级美洲分析师阿兰扎·阿隆索表示。

“对墨西哥出口征收25%的关税不仅会损害墨西哥经济，还可能对美国消费者产生反作用。通过将关税实施推迟到2月1日，特朗普给了墨西哥时间做出让步。”

阿隆索表示，让步可能会集中在移民和安全这两个领域，这两个领域一直是美墨贸易讨论的核心。

特朗普还可能寻求重新谈判USMCA，该协定定于明年7月进行审查。

“条约中没有出现‘重新谈判’这个词——这是一个审查过程——但这显然是总统希望利用这个机会的方式，”Sidley Austin的合伙人安德鲁·肖耶告诉GTR。

肖耶表示，如果进行谈判，可能会涉及墨西哥作为中国出口枢纽的日益增长的地位，以及继续对跨境人员和芬太尼流动施加压力。

似乎是为了应对新美国政府下潜在的贸易紧张局势，墨西哥总统克劳迪娅·希恩鲍姆于1月13日公布了“墨西哥计划”。该计划包含一系列旨在促进墨西哥经济增长的政策，并使其更加自给自足，目标是实现50%的国内供应和消费。

阿隆索表示，这在一定程度上是对美国关税的对冲，但也是向特朗普发出的信号，表明希恩鲍姆愿意与他的“美国优先”言论合作。

“墨西哥计划的地缘政治意图很明显，”她说。

“希恩鲍姆大力强调了USMCA的重要性和‘独特性’。她极力向新美国政府表明，墨西哥致力于打击特朗普认为不公平的全球贸易行为。”

“主要挑战是说服特朗普总统，尤其是在移民驱逐问题迫在眉睫的情况下。”

对于依赖墨西哥进口的美国企业来说，为最坏的情况做计划是至关重要的，Foley and Lardner的合伙人格雷戈里·胡西安表示。

“确保你了解你的供应商和次级供应商在哪里，找出风险点，以及你是否需要建立备用的应急供应商，”他告诉GTR。

“很多问题都归结为了解你的进口模式、风险规划、建立替代方案并重新谈判合同，以便分担与关税相关的风险，因为众所周知，使用不可抗力和商业不可行条款来处理这些问题，非常困难。”

然而，回流是一个缓慢的过程，特朗普的不可预测性意味着公司“处于一种困境，因为他们实际上无法采取具体措施来应对，当他们不知道自己在应对什么时，”胡西安说。 

对中国的立场转变

特朗普近几个月来对中国的言论一直不一致。在竞选期间，总统威胁要对这个超级大国征收高达60%的关税，但据美联社报道，上周他在世界经济论坛上告诉观众，“我们期待与中国做得很好，并与中国相处融洽”。在本文发布时，据报道他正在考虑对中国商品征收10%的关税。

Sidley Austin的肖耶表示，与前几年相比，中国可能面临来自特朗普政府的直接挑战较少，因为白宫将其重点转向减少对竞争对手的依赖，而不是谈判政策变化。

“我相信白宫的主导观点是脱钩观点，”他说，“我不认为在特朗普2.0的早期阶段，目标是试图确保中国政策的变化，以结束强制技术转让并保护知识产权，就像我们在过去八年中看到的那样。”

“我的感觉是，今天的主流观点是，我们需要摆脱对中国的依赖，如果这意味着我们需要忍受痛苦的过渡，重新工业化美国并取代我们从中国依赖的东西，那么我们必须这样做。”

尽管态度似乎有所软化，但中国——以及依赖其出口的企业——仍然处于紧张状态。在去年12月举行的中央经济工作会议上，中国政府概述了来年的主要经济目标：“全面扩大内需”。

荷兰银行高级中国经济学家阿尔扬·范迪克惠岑，在1月中旬的一份研究报告中指出，这可能会转化为对国内消费的更多“直接支持”，但进一步的刺激将采取“逐步推进的方式，允许北京根据活动/情绪的发展微调支持，同时保留部分弹药以备特朗普关税政策明朗时使用”。

如果特朗普实施他威胁的10%关税，确保快速反应的可能性将至关重要，因为这将对中国经济产生重大影响。彼得森国际经济研究所估计，在特朗普的第二任期内，中国的GDP增长将比没有关税的情况下减少1280亿美元。

美国经济在关税情景下也会受到影响，GDP增长将比目前预测的减少550亿美元。但该国也将具有前瞻性优势，使政府能够更好地准备和减轻风险。

越来越多的公司正在将业务转移出中国，原因是成本上升和需要降低供应链风险，这可能有助于一些企业更容易适应美国潜在的关税。

然而，并非所有公司都会如此幸运。对许多公司来说，中国仍然是不可或缺的。

“我们从客户那里听到的是，他们对中国电子产品没有B计划，”肖耶说，“如果特朗普政府的想法是将所有工业活动都拉回美国境内，那么这种调整尚未发生。存在担忧和焦虑，但没有真正清晰的前进道路。”

他补充说，许多公司希望向政策制定者提出他们的理由，以避免最具破坏性的措施，但这样做需要采取战略方法。

“真正的挑战是这些不同的因素同时存在：墨西哥和加拿大是一个，中国是另一个，欧洲和英国又是另一个，”肖耶说，“这将需要一个非常灵活的政府关系策略。”

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