印度考虑改革信用保险以促进中小企业贸易融资
作为印度贸易融资审查的一部分，印度金融机构正在寻求对贸易信用保险进行更好的资本处理。
该国的国内银行不愿意提供国内和跨境保理等融资产品，因为与欧洲和新加坡等市场的银行不同，它们在使用信用保险时无法从降低资本要求中受益。
印度政府去年开始对贸易融资市场和监管进行审查，寻求到 2030 年将印度这个世界第五大经济体的出口额，提高到每年 2 万亿美元。
安永开展的一项行业调查显示，不少出口商反映，他们的贸易融资请求经常被拒绝，而且要面临繁重的抵押要求和高额的利率。
贷款机构和保险公司希望印度储备银行 (RBI) ，将贸易信用保险视为一种信用风险缓解手段，他们表示此举将降低保理等产品的资本要求，并释放国内银行进入市场的潜力。
在印度开展业务但总部位于欧盟和英国等司法管辖区的贷款机构，可以利用这些市场为信用保险提供的资本减免，并与非银行提供商一起活跃于当地保理市场。
目前，印度储备银行仅承认印度出口信贷机构出口信贷担保公司（ECGC）提供的保险。
如果没有保险，银行通常会向中小企业提供贷款或跟单贸易产品，而这些产品比将公司应收账款货币化的保理等解决方案更为昂贵。
Bhardwaj 表示，如果允许银行使用保险，它们可能能够以低至 6-8% 的利率为发票提供保险，这大约是非银行供应商提供利率的一半。
他告诉 GTR：“一旦他们允许，这个市场就会爆炸式增长。”
印度保理和金融解决方案公司首席执行官拉维·瓦莱查 (Ravi Valecha) 表示：“这对银行来说是一个双赢的解决方案。如果资本减免和其他强化改革措施可行，这对中小微企业来说也是一个双赢的解决方案——他们将更容易获得融资。”
据行业协会 FCI 称，尽管自 2021 年以来印度的保理营业额翻了一番，但 2023 年该国的保理营业额仅为 174 亿欧元，仅为中国 6,345 亿欧元的一小部分，甚至低于规模小得多的希腊和丹麦。
活跃于印度的全球信用保险公司，如安联保险、安卓保险和科法斯，也可能成为改革的大赢家。跨境保险公司不得在印度发行保险单，但仍通过与当地保险公司的代理协议运作起来。
Atradius 印度首席执行官 Arun Soundarajan 表示，印度非 ECGC 商业供应商的年度贸易信用保险保费总额估计约为 8000 万欧元。如果印度储备银行改变规则，当地银行加入客户行列，他说“市场可能会大幅增长”。
安联贸易国家总监伊姆兰汗 (Imran Khan) 表示，这项改革可以帮助市场在三到四年内翻一番，并帮助“实现出口型中小企业的真正潜力”。
银行此前曾呼吁减免资本金，但随着政府寻求增加中小企业贸易融资和提振出口的方法，减免资本金的呼吁再次被点燃。
去年 10 月，在商务部长主持的一次全行业贸易融资会议上，印度储备银行被要求与 Marsh 合作，提交一份提案，将贸易信用保险视为资本规则下的风险缓释手段。印度央行没有回应 GTR 的问题。
预算公告
过去十年来，印度政府颁布了旨在促进国内和贸易融资的改革措施，包括贸易应收账款贴现系统市场和礼品城自由区内刚刚起步的国际同类市场——国际贸易融资服务平台。
在二月份的联邦预算中，政府承诺建立一个名为BharatTradeNet的新贸易平台以及一项出口促进使命。
政府公告称，BharatTradeNet 将成为“一个统一的贸易文件和融资解决方案平台”，以简化企业的贸易文书工作和融资。
印度《金融快报》援引商务部外贸司司长桑托什·库马尔·萨兰吉的话说：“我们将逐步实现所有贸易文件的数字化，然后实现参与其中的不同机构之间的无缝互操作性。”
据报道，他补充说，该系统还将“简化”贸易融资，尽管他表示成立一家新的上市公司需要两到三年的时间。萨兰吉没有回应 GTR 的采访请求。
MonetaGo 印度董事总经理 Kalyan Basu 表示，他预计 BharatTradeNet“将成为一种通用的贸易相关文件注册中心，用于认证、验证、注册（和）转让”，银行和其他金融机构将使用它来提供融资。
出口促进任务的细节尚未最终确定，但当地媒体报道称，该任务将专注于提高出口商的信贷可用性，初始资金总额为 225 亿卢比（2.6 亿美元）。
安永项目经理兼该咨询公司为政府开展的研究的团队负责人安吉特·班萨尔 (Ankit Bansal) 表示，出口促进团“预计不仅将为出口商提供便利并为他们提供国际市场准入，还将简化印度的贸易融资生态系统，并帮助他们轻松获得可负担的出口信贷”。
印度政府上周表示，商务和工业部长皮尤什·戈亚尔“敦促业界提出建议，以有效地塑造”出口促进使命。
在印度与特朗普政府关系不确定的背景下，贸易成为关注的焦点，特朗普政府严厉批评新德里政府征收高额进口关税。
印度报告称，2024 年 4 月至 2025 年 2 月期间，商品出口额为 3956 亿美元，几乎与前 11 个月持平。强劲的服务出口推动整体出口额达到 7505 亿美元，这意味着未来四年出口必须增加一倍以上才能实现政府的 2 万亿美元目标。
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