行业观点：世界贸易挑战如何重塑供应链

行业观点：世界贸易挑战如何重塑供应链。（BY Tonmoy Modak）

全球贸易继续面临普遍的不确定性，其特点是历史上重要的贸易走廊的增长放缓以及曾经建立的供应链的中断。

对于 ODDO BHF 国际和企业银行部门主管兼集团业务执行委员会成员 Florian Witt 来说，这种不确定性的根源在于过去三十年来地缘政治关系和贸易战略的逐渐变化。

[译注：ODDO BHF 是一家法德金融集团，拥有超过 170 年的历史，由一家法国家族银行和一家专注于中小企业的德国银行合并而成。业务范围包括私人银行、资产管理、融资和投资银行。]

维特（Witt）同时担任国际商会 (ICC) 银行委员会主席，他告诉 GTR，企业行为正在对这些转变做出反应，并讨论了银行在支持客户寻找替代市场来采购和销售商品方面所发挥的作用。

维特表示，ODDO BHF 继续为其企业客户提供一系列贸易相关服务，包括传统信用证、出口前和出口融资以及营运资金融资。他表示，该银行越来越多地被要求将其专业技能部署到新兴市场，尤其是非洲、中东、中亚和东南亚。 

GTR：过去几个月，全球贸易形势尤其混乱。您如何看待我们所看到的贸易关系和供应链的剧变？

维特：我们现在观察到的是一个征兆。如果你研究贸易统计数据，就会发现世界各地的贸易模式发生了显著变化。30年前，我们的贸易结构相当二元化，大部分贸易发生在美国和欧洲之间。现在，我们拥有一个多极贸易结构，它包含三个维度。

首先，从纯数字来看，美国与世界其他国家的贸易额小于中国与世界其他国家的贸易额。而美国与包括印度在内的东南亚国家的贸易额与中国相当，且大于美国。

其次，正在发生转变。看看中国和东南亚，30年前，这些市场依赖于与欧洲和美国的进出口。如今，中国与东南亚——这两个地区——之间的贸易额明显高于美国与这些地区之间，或欧洲与这些地区之间的贸易额。

此外，美国和中国之间，或者欧洲和中国之间的贸易实际上不再增长，而南南贸易的增长率则处于10年前全球贸易增长的水平。

GTR：您的企业客户对于交易模式和关系的这些转变有何反应？

维特：首先，企业已经吸取了关于依赖关系的教训。在德国，我们已经意识到供应链多元化的重要性。俄罗斯天然气就是一个明显的例子，但另一个例子是，在新冠疫情期间，我们难以获得药品；德国甚至欧洲大陆都没有药品生产，所以我们只能依赖印度或中国。

举一个实际的例子，欧洲汽车制造商已经意识到生产电池意味着在欧洲拥有超级工厂。但拥有这些工厂只是其中一部分。生产这些电池还需要原材料，而目前，80%-90%的精炼资源是在中国或炼油厂受中国控制的市场精炼的。

与此同时，我们也认识到，回流对我们的经济并不一定有意义。德国已经实现了充分就业，因此解决方案不能是按照现有的劳动力成本水平建造所有这些工厂，然后试图雇佣已经有工作的人。对于国防等需要自主生产的战略重要部门来说，这或许可行。

企业行为的转变反映了这种情况。企业过去倾向于采用集中式、一刀切的银行关系模式。现在他们意识到，没有哪家银行能够满足全球需求。在实现采购或销售市场多元化方面，我们可以向企业展示我们在非洲、亚洲或海湾地区的实力，但我们可能不太适合拉丁美洲。

这对我们至关重要，因为我们相信，欧非贸易走廊正迎来复兴。就贸易而言，欧洲仍然是非洲最大的贸易走廊，也是非洲大陆最大的投资者。当然，我们与中国的贸易增长速度高于欧洲，但就绝对值而言，我们仍然是最大的贸易走廊。

GTR：这种行为转变是否会改变企业对您作为银行合作伙伴的期望？

维特：过去三年来，我们从未收到过如此多来自需要多元化发展的企业的咨询。他们知道我们在海湾地区、东南亚或非洲国家实力雄厚。例如，在非洲，我们与40个国家的银行、企业和政府建立了合作关系，可以帮助我们的企业在那里采购、确保付款并安排融资方案。

我们还可以通过翻译地缘政治信息来提供帮助。例如，一些企业可能对在科特迪瓦开展业务感到犹豫不决，因为他们不熟悉这个国家。但我们在那里设有办事处，我们认为该国正在发生一些积极的事情，如果他们有需要，我们可以帮助他们与银行、企业、部长或非政府组织会面。

GTR：您是否也发现您提供的贸易融资产品的性质发生了变化？

维特：自从我开始从事贸易融资以来，我就读到过关于信用证即将消亡的报道。但这与我所看到的并不相符，而且如果你看看事实和数据，就会发现信用证的开具数量和规模并没有下降。

那么，当我们思考当前所处的时代时，一个像信用证一样有效的付款生产方案只会变得越来越重要。每当一家企业想要改变供应链时，都会带来不确定性。如果你已经习惯了从中国进口，但现在需要实现多元化，从埃及进口，那么像信用证这样的解决方案将非常有帮助。

这并不是说我期望银行在所有贸易融资产品上都承担风险。开具信用证比纯粹的供应链融资或营运资金融资要安全得多，因为这些产品的抵押品定义不明确，甚至可能无法获得，而且你也没有提单。但这也意味着，对于企业和银行而言，传统的贸易融资产品将继续发挥作用。

我们看到的另一个趋势是出口前融资的回归，尤其是在关键矿产领域。如果您正在与新客户建立联系，并希望长期采购，那么信用证可能并非合适的工具。在这种情况下，信用证嵌入了出口前融资工具，可以帮助您确保未来五、六或七年的资金流。

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