信用保险行业视角：新环境下的违约风险
GTR网站2023年8月30日报道，信用保险行业视角：新环境下的违约风险。
过去三年，商业环境发生了重大变化。供应链中断、经济压力和环境变化意味着企业正在寻求更有效的方法来评估和管理贸易伙伴的违约风险。
作为贸易保险市场的老牌企业，科法斯需要不断适应和发展不断变化的商业环境。科法斯必须走在时代演变的前端，不断调整应对措施。科法斯已成立商业情报部门，汇集承保工作所累积的数据及专业知识，并透过 URBA 平台向用户展示，提供交易洞察、投资组合风险评分及实时监察。
科法斯亚太区商业信息产品经理 Ian Chow（伊恩·周） 概要介绍在新环境下违约风险评估的转变，以及 URBA 如何协助企业作出更明智的决定。
GTR: 不断变化的市场环境如何影响企业管理供应链的方式？
周：首先，今天的商业运营环境与 2019 年底时相比发生了重大变化，我们在几个方面看到了这一点。
在现金流方面，一些企业传统上依赖某种供应商融资来管理营运资金，在收到客户付款和向供应商付款之间切换，以优化现金流。近年来，这种做法变得更加困难，因为企业现在更加注重应收账款管理和收款，随着业务和需求的放缓，企业的现金流更加紧张。
在融资方面，较高的利率也增加了营运资金的融资成本，使日常运营所需的资金捉襟见肘。
在运营方面，对地缘政治的高度关注也影响了对供应链的考虑和选择。这种情况加上高昂的物流成本，意味着近岸外包和友岸外包的做法日益突出，以减少供应链中断。
遗憾的是，这些战略并不总是最具成本效益的选择，也不是最有效的运作方式。
所有这些都会影响公司的可持续发展，影响公司的现金流、竞争力和业务生存能力。
GTR：从历史上看，市场倾向于使用什么样的数据或信息来评估一家公司的违约风险？这种方法是否存在局限性？
周：不断变化的环境意味着，当一家公司评估违约风险时，仅根据该公司的财务业绩、所有权和运营情况进行评估已远远不够。
这与评估信用度的传统方法截然不同，因为现在，你不仅要了解实体层面的表现，还需要更加重视所有这些外部因素和公司运营的环境。
这可能包括该公司在哪些国家开展业务，在哪些行业有风险敞口，更重要的是其贸易网络：与谁进行贸易，是否属于更大集团的一部分。这些都是您在做出最终贸易决定之前需要考虑的因素。
从贸易保险的角度来看，你需要了解从政治风险到环境风险的所有信息，因为仅仅了解实体层面的风险已经不够了。
此外，虽然公司以前可能可以根据自己的内部网络和信息做出这些决定，但这仅限于是否与你已经熟悉的公司进行交易，或者你所处的领域是否有广泛的领域知识和积累的专业知识。
就范围而言，这是有局限性的。例如，你可能在北亚拥有丰富的知识，但由于当前的市场形势，你需要探索新的地区，寻找新的交易对手。
为此，我们将科法斯的承保实力带入新的领域；我们的承保人以往使用的工具也将被带入亚太市场。
GTR：为什么科法斯要开发URBA，更广泛地说，为什么科法斯要将其贸易信用保险产品扩展到商业信息产品？
周：科法斯在成立之初，主要提供贸易保险，即违约保障。我们逐渐意识到，随着我们对这些公司进行评估和持续监控，我们正在积累数据和专业知识，我们可以利用这些数据和专业知识以不同的方式满足客户的需求。
试想一下，在过去的三四十年里，您一直从科法斯购买保险。您可能会觉得这是一个评估企业的好方法，并开始与我们讨论这个问题。过去，客户向我们购买保险保障，现在他们也要求我们帮助他们进行评估。这是一个相当新的趋势，很大程度上是由我们讨论过的不断变化的市场条件所驱动的。
与此同时，为了提高效率，整个世界都在向仪表盘式应用程序发展。我们新的 URBA 平台为客户提供了这种仪表盘视图，因此您可以在投资组合层面全面了解一家公司，考虑到所有这些环境和背景因素，并根据各种因素评估风险。
GTR：URBA汇集了哪些信息，如何向用户展示，如何与科法斯的贸易信用保险产品相结合？与市场上其他商业信息产品相比，URBA有何不同？
周：科法斯评估的一个特点是公司保险指标。这包括公司的交易对手、公司所面对的风险，以及最重要的是，公司实际拖欠发票的情况。
科法斯还投入大量资金，将企业联系在一起，以了解企业组合的总体风险。
我们所做的一切正是 URBA 的优势所在：我们能够显示 12 至 18 个月内发生发票拖欠的可能性，不仅能了解公司在某一时点的情况，还能了解其随着时间的推移而发生的变化，从而让您对该公司做出明智的交易决策。
URBA 的另一个特点是 24 小时实时监控。通过贸易保险，您需要了解经营环境或贸易网络内部是否发生了可能对公司产生重大影响的变化。
例如，如果我们发现公司贸易网络的任何部分出现财务压力，我们就会立即重新评估对该公司的风险敞口，并提醒利益相关者注意这些变化。
总而言之，URBA 是一个仪表盘，它不仅能让我们的客户了解公司层面的表现，还能了解公司所处的网络。最重要的是，它能够让我们的客户及时了解其同行信用质量的任何重大变化，使他们能够安心专注于业务增长。
它是一个现代化的工具，专为全球互联世界中快速发展的商业环境而设计。
GTR：与市场上其他商业信息产品相比，URBA有何不同？
周：我想到的一个简单例子是，URBA 提供了一家日本海产品贸易公司的信息。
大多数信息提供商都会根据公司信息、最近已知的财务状况和运营记录对其进行评估，但由于福岛沿岸经过处理的放射性水域将于 2023 年 8 月 24 日排放到太平洋，因此可能缺乏对运营环境变化进行评估的能力。
在科法斯的专业承销知识及庞大分析资产的支持下，UBRA 平台可让 UBRA 客户实时获悉其贸易网络内对应企业因风险而引致的信贷质素变化。
我们在 URBA 中显示的信息与科法斯作为贸易信用保险公司所拥有的 6500 亿欧元风险敞口的决策信息相同。
与上述案例一样，这些变化可能包括日本公司出口海鲜的国家、目的地市场的监管反应、日本海产品出口市场贸易量的变化、实际发票违约情况的观察，以及对上述公司及 其相关行业在国内和全球范围内的贸易关联性的考虑。
总之，科法斯每次评估的不同之处不在于评估的内容，而在于评估内容的深度和广度。
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