2024年第一季度美国公司流动性状况恶化

SPGlobal网站2024年6月4日文章：2024年第一季度美国公司流动性状况恶化（作者：Umer Khan ；Sean Longoria）。

2024 年第一季度，标普全球评级公司（S&P Global Ratings）评级的美国公司的现金状况有所下降，标志着长达一年的连续改善结束。

根据标普全球市场情报公司（S&P Global Market Intelligence）的最新数据，投资评级公司的现金及等价物占总负债的比例中位数，从上一季度的22.6%降至21.48%。这一现金比率中位数是衡量流动性的一个受到密切关注的指标，代表了公司利用现金及现金等价物偿还短期债务的能力。

由于美国联邦储备委员会将基准利率维持在数十年来的最高水平，公司的债务变得更加昂贵。货币政策制定者们正在权衡是否降息以及何时降息，尽管许多人都在猜测美联储是否会再次加息，因为通胀尚未降温至目标水平，而就业却在继续飞速增长。

投机评级公司的流动性中位数也出现恶化。这组非投资级公司的现金比率中位数从2023年底的33.77%，降至2024年第一季度的30.21%。

这两类公司的现金头寸中位数仍高于近期低点。

行业分类

在投资级公司中，11 个行业中有 7 个行业（金融、医疗保健、信息技术、主要消费品、能源、房地产和公用事业）的公司现金比率有所上升。

信息技术和房地产公司的现金比率中位数涨幅最高，分别为 6.70 和 5.31 个百分点。

数据编制于 2024 年 5 月 23 日。

现金比率 = 现金及等价物占流动负债总额的百分比。

分析基于标准普尔全球评级公司（S&P Global Ratings）对以美元发行的证券进行长期信用评级的经营性美国上市公司。

标准普尔全球评级公司长期信用评级为 BBB- 或更高的公司被视为投资级证券发行人。评级较低的所有其他实体均被视为非投资级证券发行人。评级可能因季度而异。此外，如果没有评级，公司将被排除在分析之外。

财务数据基于 GAAP 文件。

来源：标准普尔全球市场情报 © 2024 标普全球。

相比之下，房地产是非投资级行业中唯一一个流动性有所改善的行业。通信服务和材料公司的投机级公司现金比率中位数下降幅度最大，分别下降了 12.64 和 6.89 个百分点。

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