贸易信用保险（TCI）在非洲的启动比想象中更容易
一、作者与机构介绍
- 作者
- Richard Wulff
ICISA 执行董事，拥有丰富的贸易信用保险、 surety 及政治风险保险经验，曾任职于 Atradius、慕尼黑再保险等机构。 - Fanny Beaumont
Tinubu 信贷销售经理，专注企业业务开发，在 SaaS 行业有 19 年经验，负责非洲、中东及亚太地区增长。 - Benjamin Le Forestier
Tinubu 信贷销售经理，拥有企业金融背景，在信用风险、业务开发领域经验丰富，曾在亚洲等地建立区域团队。 - 机构
- Tinubu
全球专业保险行业企业软件解决方案领先提供商，有 25 + 年经验，提供保险全价值链端到端解决方案（保单管理、承保、理赔等）。 - ICISA
总部位于阿姆斯特丹的全球贸易信用保险、保证保险及其再保险公司协会，2023 年成员承保的贸易应收账款风险敞口超 3 万亿欧元。
二、引言
贸易信用保险（TCI）常被视为复杂、仅适用于发达市场的 niche 产品，但在非洲启动本地 TCI 运营比想象中容易，且时机成熟。随着非洲区域贸易加深和全球供应链调整，银行、保险公司、开发金融机构（DFIs）等意识到 TCI 能释放巨大贸易和融资机会，其可通过简单流程启动，当前是金融领导者行动的关键时期。
三、非洲 TCI 的未开发机会
- 现状：ICISA 指出，撒哈拉以南非洲的 TCI 主要集中在南非，其他地区 insured 组合极小；非洲保险渗透率低，存在巨大增长空间。
- 潜力：全球约 15% 的发票由 TCI 保障，而非洲银行因缺乏抵押品和高违约风险限制放贷，TCI 可改变这一现状 ——ICISA 提到 TCI 保单可作为抵押品，助力银行向中小企业放贷，是非洲企业融资的 “缺失拼图” 之一。
- 支持举措
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非洲进出口银行（Afreximbank）2023 年成立保险子公司，旨在将保费留在非洲，促进贸易增长。 -
世界银行集团支持建立非洲贸易与投资发展保险公司（ATIDI），该机构 2023 年在 21 个非洲成员国的总风险敞口达 96 亿美元，同比增长 19%，助力区域一体化。
四、TCI 可行的证明（成功案例）
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五、启动 TCI 比想象中简单
- 三个核心能力
- 商业承保：营销产品、教育企业、签发保单，可与银行等合作触达客户；利用现有信用数据（信用 bureaus、财务报表等）评估买方信用，设置保障限额。
- 风险管理：管理组合风险，通过再保险转移风险（如将 70% 风险转移给合作伙伴），设置国家 / 行业 / 买方敞口限额，借助分析工具监控风险。
- 理赔与追偿：买方违约时处理理赔，核实债务、确认保单条款后赔偿，再尝试向买方追偿；全球 TCI 损失率多低于 60%，盈利性可控。
- 破除误解
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“太复杂”：核心流程成熟，可培训人员或外包评估。 -
“缺乏工具和数据”：数字化 SaaS 平台（如 Tinubu）自动化流程，可借助全球数据和合作伙伴 expertise。 -
“风险过高”：风险可通过再保险、谨慎承保（短付款期、知名买方）管理，行业整体稳定。 -
“监管不允许或资本密集”：非洲监管机构鼓励保险创新，再保险可降低资本压力，TCI 还可作为多元化工具降低整体资本要求。
六、实际障碍及解决
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七、TCI 的收益
- 促进贸易与 GDP 增长：TCI 能扩大贸易量（乘数效应超 1:1），如 Tinubu 一客户在新市场启动 TCI 后，首年贸易量达 insured 敞口的 2-3 倍，带动经济产出、就业和税收增长。
- 改善中小企业融资：TCI 降低大企业付款违约导致的中小企业破产风险，将 insured 应收账款转化为可融资资产，助力中小企业获得更好的贷款条件。
- 增强金融稳定性：风险由保险市场分散，减少单个供应商或银行的冲击，降低不良贷款和企业破产风险。
- 本地价值留存：建立本地 TCI 能力可将保费留在非洲，再投资于非洲贸易增长。
八、支持 TCI 的因素
- 政策支持：非洲国家及泛非机构（如 AfCFTA）推动区域贸易，DFIs 提供资金和技术支持，监管环境有利。
- 技术赋能：金融科技和保险科技（AI 信用评分、区块链交易追踪、云平台）降低运营成本，提升承保准确性，让新进入者具备竞争力。
- 全球合作：国际再保险公司、多边机构愿合作（再保险、合资等）；ICISA、伯尔尼联盟等组织分享知识，助力新进入者。
九、行动呼吁
非洲金融领导者应抓住机遇，启动本地 TCI 运营：与监管机构沟通构建有利框架，向 Afreximbank、世界银行等寻求指导，与成熟保险公司或科技提供商合作；即使试点项目或可行性研究，也能为全面运营奠定基础。
关键问题
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问题：非洲贸易信用保险（TCI）的主要未开发机会体现在哪些方面？
答案：非洲 TCI 的未开发机会主要包括：一是渗透率极低，除南非（14% GDP 覆盖）、摩洛哥（7% GDP 覆盖）等少数国家外，多数地区贸易应收账款 insured 比例接近零；二是贸易融资缺口巨大，如西非四国年贸易融资缺口约 140 亿美元，银行因风险高拒绝大量申请；三是保险渗透率整体低，增长空间大，且 TCI 可作为中小企业融资的关键工具（保单可作抵押品），填补非洲企业融资的 “缺失拼图”。
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问题：在非洲启动贸易信用保险（TCI）需具备哪些核心能力，如何简化实施过程？
答案：启动 TCI 需三个核心能力：一是商业承保，包括产品营销、买方信用评估（利用现有信用数据）和保单签发，可通过与银行等合作触达客户；二是风险管理，通过再保险转移部分风险（如 70%）、设置敞口限额，借助分析工具监控风险；三是理赔与追偿，按流程处理违约理赔并追偿。简化实施可借助数字化平台（如 Tinubu 的 SaaS 解决方案）自动化流程，利用全球再保险合作降低资本压力，从已知买方和短期付款期起步，逐步扩大业务。
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问题：贸易信用保险（TCI）对非洲经济和企业发展有哪些具体收益？
答案：TCI 的收益包括：对经济，能推动贸易增长（乘数效应超 1:1），增加 GDP、就业和税收；对中小企业，降低因大企业违约导致的破产风险，将 insured 应收账款转化为银行认可的资产，改善融资条件；对金融系统，通过分散风险增强稳定性，减少不良贷款；对本地经济，将保费留在非洲，再投资于非洲贸易增长，助力区域经济发展。
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