英格兰银行警告：私募股权支持的企业面临更高的违约风险

英国BM Magazine网站2024年10月1日文章：英格兰银行警告：私募股权支持的企业面临更高的违约风险。（BY Jamie Young）

英格兰银行警告说，与其他大型企业相比，由私募股权（PE）拥有或支持的企业违约风险明显更高。

根据新的研究，这些公司更容易受到金融不稳定的影响，尤其是与主要依赖银行等传统贷款机构的公司相比。

研究强调，超过 200 万英国工人受雇于私募股权基金支持的企业，这些企业的债务占英国企业债务的 15%。由于收益和回报相对于利息支出较低，私募股权基金支持的公司也更有可能在履行债务方面面临挑战。

2023 年，五分之一以上的私募股权支持公司面临违约风险，比 2022 年的四分之一有所改善。不过，这一比例仍大大高于上市公司（11%）和其他大型企业（14%）的违约风险。

英格兰银行的研究人员发现，私募股权支持的企业，依赖私人信贷和杠杆银团贷款等风险较高的债务形式的可能性，是其他企业的两倍多，这使它们更容易受到市场低迷和现金流问题的影响。对债务的依赖，加上较高的利率环境，增加了这些企业的再融资风险。

该银行强调，提高私募股权投资部门的透明度将有助于减少其中的一些脆弱性。它指出，更好地明确估值方法和杠杆水平可以降低整个行业的风险。

尽管有这些担忧，英国私募股权与风险投资协会首席执行官迈克尔-摩尔（Michael Moore）还是为该行业辩护，指出私募股权在为英国企业提供资金和在经济压力下，为企业提供支持方面，发挥着至关重要的作用。他指出，该行业对金融服务领域的竞争，产生了积极影响，并有能力改善表现不佳的公司。

该银行的数据显示，私募股权投资支持的工作岗位有三分之一位于伦敦，主要集中在约克郡和亨伯、英格兰东部和东南部。私募股权公司最常盯住的行业包括通信、金融、保险和专业服务。

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