肯尼亚银行业资本缺口逼近200亿先令 小银行或迎并购潮——中国出口企业注意事项

肯尼亚银行业正在面临一场新的资本大考。根据肯尼亚中央银行（CBK）近期发布的《金融部门稳定报告》，截至2025年6月，共有11家银行的核心资本不足30亿先令的新监管门槛，合计缺口接近198亿先令。如果这些银行无法在年底前补足资金，它们可能被迫合并、寻求收购或退出市场。

这一警告被认为是自2015至2016年帝国银行（Imperial Bank）和追逐银行（Chase Bank）相继倒闭以来，肯尼亚银行业面临的最严峻威胁。

肯尼亚中央银行提高资本要求，既是应对本国金融体系脆弱性的措施，也是顺应全球银行监管趋严的大背景。核心资本被视为银行抵御信贷风险和市场波动的第一道防线。提高门槛，意味着监管层希望银行积累更厚的资本缓冲，以在宏观经济不确定性增加、全球利率维持高位、美元流动性趋紧的环境下保持稳定。同时，肯尼亚银行业长期存在“小而散”的问题，大量中小银行客户基础有限、盈利能力不足、抗风险能力偏弱。通过资本新规，监管当局显然有意加快行业整合，淘汰缺乏竞争力的弱者，让市场集中度进一步提高。

然而，对于资本不足的银行而言，在半年时间内筹集近200亿先令并非易事。

首先，盈利能力不足是最大障碍。在利率上升和经济增长放缓的环境下，肯尼亚银行业的不良贷款水平居高不下，盈利空间被严重压缩，依靠内生积累几乎不可能弥补缺口。

其次，融资渠道有限也是一大难题。与大型银行不同，中小银行缺乏足够的吸引力来争取外部股权投资，资本市场对其兴趣有限。

再加上部分银行的客户基础狭窄、风险集中，投资者对其前景缺乏信心，使得外部融资更为困难。在这种背景下，很多银行的选择可能只剩下并购或引入战略投资者。

并购潮或许即将到来。对于一些小银行而言，寻找资本实力更雄厚的合作伙伴，借助其资源和网络来满足监管要求，可能是最现实的路径。大型银行在并购中将获得更大市场份额，进一步巩固其行业地位。与此同时，引入国际金融机构或区域性银行的战略投资，也被视为另一种可行方案。世界银行下属国际金融公司（IFC）、非洲开发银行等机构有可能在其中发挥作用。若既无法并购也无法获得外部资金支持，一些银行则可能被迫退出市场，存款保险基金将不得不介入以保护客户存款。

这场资本缺口危机无疑会对肯尼亚金融体系带来一系列连锁反应。

短期来看，系统性风险不容忽视。如果多家银行同时陷入困境，公众信心可能受到冲击，局部地区甚至可能发生存款挤兑。

其次，在资本压力下，银行将趋向收缩贷款规模，尤其是对中小企业的信贷支持，导致融资环境进一步紧张，实体经济增长承压。

再次，行业集中度的提升虽然有助于增强整体稳定性，但也可能带来市场竞争不足的问题，增加垄断化的风险。

最后，外部投资者对肯尼亚金融市场的信心也会受到考验。如果整合进程不顺利，可能对资本市场及跨境融资造成负面影响。

在区域和全球背景下，肯尼亚的处境并非孤例。东非共同体国家正在普遍提升银行监管标准，强化资本充足率要求，以提升区域金融稳定性。如果肯尼亚能够顺利推动整合，将继续保持其作为东非金融中心的领先地位。同时，从全球视角来看，自2008年国际金融危机以来，巴塞尔协议持续推动各国提升资本监管标准，肯尼亚的举措与这一大趋势保持一致，有助于增强国际社会的认可度。然而，高利率和美元流动性紧缩等外部环境，也让中小银行的脆弱性被进一步放大，这场资本缺口危机本质上也是全球金融波动在新兴市场的投射。

对中国出口企业而言，这一事件具有重要的风险警示意义。

肯尼亚是中国在东非的重要贸易伙伴，银行体系的不稳定直接关系到进口商的支付能力。如果依赖小银行结算的进口商遭遇融资困境，可能出现货款支付延迟甚至违约。此外，银行并购或清算过程中，跨境支付效率下降，货款到账延迟的风险显著增加。融资渠道收缩也会影响肯尼亚进口商的订单规模，间接影响中国出口企业的业务量。应对之道在于尽量选择与大型银行合作的买方进行交易，避免过度依赖资本不足的中小银行。同时，建议企业积极使用出口信用保险，如中国出口信用保险公司（Sinosure）或中国人民财产保险股份有限公司（PICC）的出口信用保险，以防止收汇损失。此外，采用多渠道、多币种结算方式，减少对单一银行体系的依赖，也将有助于提升风险防控能力。

可以预见的是，肯尼亚银行业在未来几个月将迎来一轮整合浪潮。一些银行将被并购，一些可能退出市场，而大型银行则会进一步坐大。短期的动荡或许不可避免，但长期来看，更高的资本门槛与行业集中度的提升，有望让银行体系更具韧性，监管有效性也将得到增强。对外部贸易伙伴而言，理解并密切关注这一过渡期的风险，将是确保资金安全和维护业务稳定的关键。

注：根据Standardmedia.co.ke 网站25-9-14文章（原文作者：Brian Ngugi ；原文标题：12 banks face merger over sh20b capital crunch）以及Tuko.co.ke网站25-9-3文章（原文作者：Wycliffe Musalia；原文标题：List of 11 Kenyan Banks Risking CBK Closure over KSh 15b Core Capital Threshold）整理。11银行名单如下：

另据报道，Habib Bank AG Zurich据说也在“不达标银行”的名单里——“Habib Bank AG Zurich – Sh2.9 billion”。

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