图文:美国企业破产呈上升趋势
Visual Capitalist.网站 2023 年 8 月 21 日发布了美国企业破产呈上升趋势的可视化图文(作者:Dorothy Neufeld;制图/设计:Sabrina Fortin)。
图文:美国企业破产呈上升趋势
今年 3 月,硅谷银行倒闭,一周后其母公司 SVB 金融集团也陷入破产境地。
虽然许多人预计随后会出现银行倒闭潮,但大部分情况已经避免,但随着穆迪最近下调 10 家中小型银行的评级,裂痕已经开始出现。
在更广泛的企业范围内,破产数量开始攀升。资产负债表捉襟见肘,再加上自去年以来的 11 次加息,许多行业的公司都面临着日益严峻的挑战。
根据标准普尔全球公司的数据,本图显示了 2023 年企业破产激增的情况。
美国公司破产数量增长
2023 年到目前为止,已有 400 多家公司倒闭。企业破产数量正以自 2010 年以来最快的速度上升(不考虑新冠疫情大流行病),是去年同期的两倍。
下面,我们以截至 2023 年 7 月 31 日的数据显示企业破产趋势:
破产年份 | 截至7月破产数量 | 全年数量 |
---|---|---|
2023 | 402 | N/A |
2022 | 205 | 373 |
2021 | 256 | 408 |
2020 | 407 | 639 |
2019 | 334 | 590 |
2018 | 317 | 518 |
2017 | 305 | 520 |
2016 | 354 | 576 |
2015 | 292 | 525 |
2014 | 273 | 471 |
2013 | 349 | 558 |
2012 | 362 | 586 |
2011 | 364 | 634 |
2010 | 530 | 827 |
指破产时资产或负债大于或等于 200 万美元且有公共债务的上市公司或私营公司,或资产或负债大于或等于 1,000 万美元的私营公司。
从现有数据来看,消费类企业和工业企业的破产数量最多。从历史上看,与其他行业相比,这两个行业的资产负债表上都有大量债务,这使它们在利率上升的环境中面临更高的风险。
总体而言,与 2021 年第一季度相比,美国企业利息成本每年增加 22%。这些额外的成本,再加上工资、能源和材料等的上涨,意味着企业可能面临更大的压力,需要削减成本、重组债务,或者在最坏的情况下倒闭。
(负债)十亿美元以上的破产
今年,有 16 家负债超过 10 亿美元的公司申请破产。其中最引人注目的是零售连锁店 Bed Bath & Beyond 和硅谷银行的母公司。
公司 | 主要行业 | 破产日期 |
---|---|---|
Party City | 消费 | Jan 2023 |
Serta Simmons Bedding | 消费 | Jan 2023 |
Avaya | IT | Feb 2023 |
Diamond Sports | 通讯 | Mar 2023 |
SVB Financial | 金融 | Mar 2023 |
LTL Management | N/A | Apr 2023 |
Bed Bath & Beyond | 消费 | Apr 2023 |
Whittaker, Clark & Daniels | N/A | Apr 2023 |
Monitronics | 工业 | May 2023 |
Kidde-Fenwal | 消费 | May 2023 |
Envision Healthcare | 保健 | May 2023 |
Diebold | N/A | Jun 2023 |
Wesco Aircraft | 工业 | Jun 2023 |
PGX Holdings | 工业 | Jun 2023 |
Cyxtera | IT | Jun 2023 |
Voyager Aviation | 工业 | Jul 2023 |
床垫巨头 Serta Simmons 于今年年初申请破产。该公司曾占美国床上用品销售额的近 20%。由于大量债务将于今年到期,该公司因借贷成本上升而无力偿还。
下一步是什么?
尽管借贷成本急剧上升,经济前景充满不确定性,但美国公司在许多方面都表现出了顽强的生命力。
部分原因是 2022 年的利润高于预期。一些公司削减了成本,而另一些公司则在通胀环境下提高了价格,为利息支出的增加创造了缓冲。尽管如此,标准普尔 500 指数今年的盈利已开始放缓,第二季度与去年同期相比下降了 5%。
其次,公司债务结构与全球金融风暴前大不相同。许多公司在危机后锁定了较长时间的固定利率债务。如今,大约 72% 的美国企业债务采用固定利率。
与此同时,当公司陷入困境时,银行在贷款结构上也越来越有创意。某些类型公司债券的 "展期和修正 "活动创下了纪录。这种债务重组使公司得以继续经营。
坏消息是,公司债务在新冠疫情大流行病期间膨胀,这些债务最终将以更高的成本和更严重的后果到期发作。
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